Morgan Stanley eleva preço-alvo das ações da Dell para US$ 135

Na sexta-feira, o Morgan Stanley ajustou sua perspectiva sobre a Dell Technologies Inc (NYSE:DELL), aumentando o preço-alvo de US$ 126,00 para US$ 135,00, mantendo a classificação acima da média para as ações da empresa. A decisão segue uma análise detalhada do desempenho financeiro e posição de mercado da Dell, particularmente em relação ao seu segmento de servidores de inteligência artificial (IA). Com alvos de analistas variando de US$ 91 a US$ 150 e uma forte recomendação consensual, a Dell atualmente negocia a um índice P/L de 17,4x. A análise do InvestingPro sugere que a ação está sendo negociada próxima ao seu Valor Justo, com 5 analistas recentemente revisando suas estimativas de lucros para cima.

Erik Woodring, analista do Morgan Stanley, destacou que a força nas vendas de servidores de IA deve equilibrar algumas preocupações menores no setor empresarial. Apesar de pequenos ajustes nas estimativas, as projeções de longo prazo da firma para o ano fiscal de 2026 da Dell permanecem praticamente inalteradas após o recente relatório de lucros da empresa. Woodring observa que a orientação implícita da Dell para o segundo semestre do ano parece conservadora e, como resultado, a estimativa do Morgan Stanley agora está 15 centavos acima do ponto médio da orientação de lucro por ação (LPA) de US$ 9,40 da administração. Isso está alinhado com a previsão de LPA do InvestingPro para o ano fiscal de 2026 de US$ 9,48, respaldada pelo sólido crescimento de receita da empresa de 8,1% e sua posição como um importante player na indústria de Hardware Tecnológico.

A análise também aponta que o desempenho da Dell é robusto, com a empresa ganhando participação de mercado em mercados empresariais tradicionais e gerenciando custos de forma eficaz. Isso resultou em crescimento de receita e LPA que supera o modelo de longo prazo da empresa. No entanto, Woodring menciona que a oportunidade de alto lucro em serviços complementares de IA para a Dell, que se refere a serviços e produtos adicionais relacionados à IA vendidos junto com servidores, parece estar um tanto distante. Isso limita o potencial de expansão múltipla na avaliação da empresa, sugerindo que o desempenho futuro das ações pode depender mais de revisões positivas nas estimativas de lucros do que de um aumento na relação preço-lucro (P/L).

O Morgan Stanley mantém a classificação acima da média para as ações da Dell devido ao potencial de revisões para cima do LPA, particularmente no segundo semestre do ano, já que a demanda por servidores de IA pode superar as orientações e a força das margens de armazenamento continua. No entanto, para uma visão ainda mais otimista sobre a Dell, seria necessária evidência de uma clara emergência de vendas de serviços complementares de IA, o que a firma acredita que levará mais tempo para se concretizar.

Em outras notícias recentes, a Dell Technologies Inc. reportou seus lucros do primeiro trimestre de 2025, enfatizando um crescimento significativo em seu negócio de servidores de IA. A empresa registrou uma receita de US$ 23,38 bilhões, superando os US$ 23,14 bilhões previstos, embora seu lucro por ação (LPA) de US$ 1,55 tenha ficado abaixo dos US$ 1,69 esperados. Esse crescimento de receita foi amplamente impulsionado por um aumento notável nos pedidos de servidores de IA, que excederam US$ 12 bilhões. Apesar do LPA abaixo do esperado, a Dell elevou sua orientação de LPA para o ano inteiro para US$ 9,40, refletindo um aumento de 15%. Além disso, a Dell retornou US$ 2,4 bilhões aos acionistas por meio de recompras e dividendos.

As parcerias estratégicas da empresa com a NVIDIA e o Google fortaleceram sua posição no mercado de IA. O Grupo de Soluções de Infraestrutura (ISG) e o Grupo de Soluções para Clientes (CSG) da Dell, ambos experimentaram crescimento, com a receita do ISG subindo 12% e a receita do CSG aumentando 5%. Analistas da Evercore ISI, Melius Research e Morgan Stanley destacaram a forte demanda pelos servidores de IA da Dell e expressaram otimismo sobre as perspectivas futuras da empresa. O foco da Dell em tecnologia de IA e seu robusto desempenho financeiro indicam uma perspectiva promissora para o restante do ano fiscal.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.