Morgan Stanley eleva preço-alvo das ações da The Trade Desk para US$ 80

Investing.com — Na sexta-feira, o Morgan Stanley elevou seu preço-alvo para as ações da The Trade Desk (NASDAQ:TTD) de US$ 60,00 para US$ 80,00, mantendo a classificação acima da média para o papel. Atualmente negociada a US$ 59,90, a empresa mantém uma forte saúde financeira com uma impressionante margem de lucro bruto de 80% e possui mais dinheiro do que dívidas em seu balanço. De acordo com a análise do InvestingPro, a The Trade Desk está sendo negociada ligeiramente abaixo de seu Valor Justo. O ajuste segue o desempenho do primeiro trimestre da The Trade Desk, que indicou uma recuperação após o desempenho abaixo do esperado no trimestre anterior. Analistas do Morgan Stanley acreditam que o resultado anterior foi provavelmente devido a fatores temporários, e não a desafios estruturais dentro da empresa.

Os resultados do primeiro trimestre da The Trade Desk superaram as expectativas e forneceram uma perspectiva positiva para o segundo trimestre, prevendo um crescimento de receita de 17% em relação ao ano anterior. Essa orientação surge apesar das fraquezas observadas em gastos de orçamentos específicos de marcas, incluindo os setores de bens de consumo embalados (CPG) e automotivo. A robusta posição financeira da empresa é refletida em seu índice de liquidez corrente de 1,81, indicando forte liquidez. Os dados do InvestingPro revelam 16 insights adicionais sobre a saúde financeira e o potencial de crescimento da The Trade Desk, disponíveis no abrangente Relatório de Pesquisa Pro. Os analistas do Morgan Stanley ficaram encorajados pelas projeções da empresa, sugerindo que as expectativas do mercado foram reajustadas para níveis mais realistas.

O otimismo da instituição é ainda reforçado pelas iniciativas de produtos da empresa, que parecem estar gerando resultados e devem impulsionar revisões de lucros para a The Trade Desk ao longo de 2025. À luz desses fatores, o Morgan Stanley aumentou suas estimativas de EBITDA para a The Trade Desk para os anos de 2025 e 2026 em 10% e 6%, respectivamente. O EBITDA atual da empresa é de US$ 527 milhões, com um notável crescimento de receita de 25% nos últimos doze meses.

O novo preço-alvo de US$ 80,00 é baseado em um múltiplo-alvo de aproximadamente 28 vezes o EBITDA projetado da empresa para 2026. Essa avaliação reflete um desconto de aproximadamente 22% em comparação com uma regressão dos pares de software da The Trade Desk, que o Morgan Stanley justifica devido à visibilidade limitada da empresa causada por fatores macroeconômicos e pela natureza não recorrente dos gastos em sua plataforma. Apesar dessas preocupações, a instituição destaca o desempenho consistente da The Trade Desk em entregar resultados para anunciantes, sua posição única como a única plataforma independente de demanda (DSP) em escala e sua liderança na crucial categoria de TV conectada (CTV). As ações mostraram impulso recente com um retorno de 10,7% na última semana, embora permaneçam significativamente abaixo de sua máxima de 52 semanas de US$ 141,53.

Em outras notícias recentes, o desempenho do primeiro trimestre da The Trade Desk atraiu atenção significativa. A empresa relatou um aumento de 25% na receita em relação ao ano anterior, atingindo aproximadamente US$ 616 milhões, o que excedeu as expectativas dos analistas em 7%. O EBITDA ajustado da The Trade Desk também impressionou, ficando 41% acima das previsões de mercado, em cerca de US$ 208 milhões. Analistas da Stifel, Citi e William Blair mantiveram classificações positivas, com o Citi elevando o preço-alvo das ações para US$ 82, destacando a forte adoção da plataforma Kokai como um fator fundamental no sucesso da empresa. A MoffettNathanson, no entanto, manteve uma classificação Neutra, elevando seu preço-alvo para US$ 75, enquanto expressava preocupações sobre a futura alavancagem operacional da The Trade Desk e potencial concorrência da Amazon.

A Evercore ISI reiterou uma classificação In Line com um preço-alvo de US$ 90, reconhecendo o forte desempenho da empresa, mas observando que pode levar tempo para reconstruir seu histórico. A orientação da The Trade Desk para o segundo trimestre projeta uma receita de US$ 682 milhões e um EBITDA de US$ 259 milhões, alinhando-se com as estimativas de consenso. As recentes mudanças organizacionais da empresa, incluindo a contratação de um novo COO e atualizações estratégicas, foram bem recebidas, contribuindo para seu robusto posicionamento de mercado. Apesar das pressões macroeconômicas, o foco contínuo da The Trade Desk em inovação de produtos e relacionamentos com marcas reforçou a confiança dos analistas em suas perspectivas de curto prazo.

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