Morgan Stanley eleva preço-alvo das ações da Ulta Beauty para US$ 550

Na sexta-feira, o Morgan Stanley estabeleceu um novo preço-alvo para as ações da Ulta Beauty, elevando-o para US$ 550 a partir dos anteriores US$ 460, mantendo a classificação acima da média. O ajuste ocorre à medida que a empresa vê um cenário positivo de risco/recompensa para a varejista de beleza, com potenciais de alta e baixa estimados em aproximadamente 45% e 25%, respectivamente, em seus cenários otimista e pessimista. O novo preço-alvo sugere uma valorização de aproximadamente 20% com base no preço pós-mercado de US$ 421,79. De acordo com os dados do InvestingPro, oito analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucro para cima, com alvos variando de US$ 315 a US$ 510.

O otimismo do Morgan Stanley segue o desempenho da Ulta Beauty no primeiro trimestre de 2025, onde as vendas comparáveis de lojas (comps) aumentaram 2,9%, superando tanto a expectativa de Wall Street de 0,4% quanto as previsões de mercado de 1%. Esse crescimento é atribuído ao sucesso da estratégia Unleashed da Ulta, que inclui melhor execução, lançamentos de novas marcas, atualização de esforços promocionais e iniciativas de marketing. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém forte saúde financeira com uma pontuação geral "ÓTIMA", apoiada por métricas robustas de lucratividade, incluindo uma margem bruta de 42,78% e retorno sobre o patrimônio de 50%.

Apesar de um ambiente de consumo dinâmico, com expectativa de que as vendas comparáveis do segundo semestre de 2025 variem de ligeiramente negativas a modestamente positivas em comparação com o crescimento percentual de baixo dígito único no primeiro semestre, o Morgan Stanley acredita que a Ulta tem espaço para maior valorização. Essa confiança baseia-se na suposição de que a empresa pode manter seu atual impulso em ganhos de vendas comparáveis e participação de mercado.

Atualmente, a avaliação da Ulta está em torno de 18 vezes o lucro por ação do segundo ano fiscal (P/L FY2), o que o Morgan Stanley considera razoável. Essa avaliação é aproximadamente 22% abaixo da média de longo prazo do índice P/L da Ulta. A empresa sugere que isso apresenta um ponto de entrada atraente para investidores, especialmente para um negócio que tem o potencial de impulsionar a alavancagem operacional e retornar a margens de lucro antes de juros e impostos (EBIT) de dois dígitos médios, desde que o faturamento da empresa continue a mostrar crescimento sustentável.

Em outras notícias recentes, a Ulta Beauty reportou lucros impressionantes no primeiro trimestre de 2025, com um lucro por ação (LPA) de US$ 6,70, superando significativamente a previsão de US$ 5,75. A receita da empresa também excedeu as expectativas, atingindo US$ 2,85 bilhões, em comparação com os US$ 2,79 bilhões antecipados. Esse forte desempenho levou a uma reação positiva do mercado, com as ações da Ulta registrando um aumento notável nas negociações após o expediente. A administração da Ulta Beauty atualizou sua orientação de LPA para o ano fiscal de 2025 para uma faixa de US$ 22,65 a US$ 23,20, refletindo confiança no crescimento contínuo apesar de potenciais desafios macroeconômicos. Além disso, a analista do Bank of America Securities, Lorraine Hutchinson, elevou o preço-alvo das ações da empresa de US$ 380 para US$ 455, mantendo uma classificação neutra. A analista destacou o robusto desempenho de vendas e margem bruta da Ulta como fatores-chave no desempenho superior de lucros da empresa. Olhando para o futuro, a Ulta Beauty projeta vendas líquidas anuais entre US$ 11,5 bilhões e US$ 11,7 bilhões, com crescimento de vendas comparáveis esperado para variar de estável a 1,5%.

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