Morgan Stanley mantém ações da ZTO como Overweight com preço-alvo de US$ 26

Investing.com — Na segunda-feira, o Morgan Stanley reafirmou sua posição positiva sobre a ZTO Express (NYSE:ZTO), uma empresa líder em entregas expressas, mantendo a classificação Overweight e um preço-alvo de US$ 26,00. Os analistas da instituição preveem uma alta no preço das ações da empresa nos próximos 60 dias, sugerindo que as preocupações sobre os lucros serem impactados pela concorrência já foram incorporadas ao preço atual das ações. Negociando a um índice P/L de 13,6, a ZTO parece estar com uma avaliação atrativa, com a análise do InvestingPro indicando que as ações estão atualmente subvalorizadas. Os fortes indicadores financeiros da empresa, incluindo uma saudável margem de lucro bruto de 31%, sustentam a perspectiva otimista do Morgan Stanley.

Os analistas do Morgan Stanley destacam o potencial da ZTO Express para aumentar seus retornos aos acionistas no primeiro semestre de 2025 através de um aumento nas atividades de recompra de ações. Eles acreditam que, se a empresa retomar a recompra de ações, isso poderia servir como um catalisador significativo para o preço das ações. A instituição atribui uma probabilidade de 70% a 80% a este cenário, indicando uma forte expectativa de que a ZTO Express realmente intensificará suas recompras de ações. Os dados do InvestingPro revelam que a ZTO possui mais caixa do que dívidas em seu balanço, com fluxos de caixa robustos suficientes para cobrir pagamentos de juros, posicionando bem a empresa para potenciais recompras de ações.

De acordo com o Morgan Stanley, a probabilidade da ZTO Express acelerar seu programa de recompra de ações é muito alta, o que poderia levar a uma reavaliação das perspectivas de retorno aos acionistas da empresa para 2025. Esta medida antecipada é vista como um esforço estratégico para aumentar o valor para os acionistas e poderia influenciar positivamente as percepções do mercado.

A avaliação da equipe do Morgan Stanley é baseada em uma estimativa subjetiva da probabilidade do cenário se desenrolar conforme previsto. Eles enfatizam que as probabilidades atribuídas são ilustrativas e refletem seu julgamento sobre o potencial da empresa implementar as recompras de ações conforme antecipado.

A ZTO Express, que está listada na Bolsa de Valores de Nova York, está sendo observada de perto pelos investidores enquanto a empresa navega pelo cenário competitivo do setor de entregas expressas. A reiteração da classificação Overweight e do preço-alvo pelo Morgan Stanley sugere confiança na capacidade da empresa de ter um bom desempenho apesar dos desafios do mercado.

Em outras notícias recentes, a ZTO Express reportou uma receita impressionante no quarto trimestre de RMB 12,92 bilhões (US$ 1,77 bilhão), superando as estimativas dos analistas de RMB 11,71 bilhões, marcando um aumento de 21,7% em relação ao ano anterior. Apesar deste crescimento de receita, os lucros ajustados por ação depositária americana ficaram ligeiramente abaixo das expectativas em RMB 3,24 (US$ 0,44). Para o ano completo de 2024, a empresa alcançou uma receita de RMB 44,28 bilhões (US$ 6,07 bilhões), um aumento de 15,3% ano a ano, com o lucro líquido ajustado crescendo 12,7% para RMB 10,15 bilhões (US$ 1,39 bilhão). À luz desses resultados, o Citi aumentou seu preço-alvo para a ZTO Express para US$ 26,40, mantendo a classificação de Compra, citando o crescimento de encomendas da empresa e estratégias de expansão de participação de mercado. Enquanto isso, a Jefferies ajustou seu preço-alvo para US$ 24,00, mas também manteve a classificação de Compra, enfatizando o foco da ZTO na participação de mercado e no crescimento da logística reversa. Por outro lado, o JPMorgan rebaixou a ZTO Express de Overweight para Neutral, reduzindo o preço-alvo para US$ 23, expressando preocupações sobre a potencial diluição de margem devido à mudança estratégica da empresa em direção ao crescimento de volume. Apesar do rebaixamento, o JPMorgan reconheceu o compromisso da ZTO com o valor para os acionistas através de recompras de ações e dividendos. A administração da ZTO Express prevê um crescimento no volume de encomendas de 20-24% ano a ano em 2025, com a empresa declarando um dividendo semestral de US$ 0,35 por ADS.

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