Morgan Stanley mantém avaliação "acima da média" para Birkenstock, com preço-alvo de US$ 57

Investing.com — Na quinta-feira, o Morgan Stanley reiterou sua classificação "acima da média" para a Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK) com um preço-alvo consistente de US$ 57,00, enquanto a ação atualmente é negociada a US$ 57,69. De acordo com os dados do InvestingPro, o consenso dos analistas é fortemente otimista, com preços-alvo variando de US$ 56,15 a US$ 81,00. A análise da instituição destacou a capacidade da Birkenstock de navegar pelos desafios atuais do setor e capitalizar ganhos de participação de mercado. Segundo o Morgan Stanley, a administração da Birkenstock expressou confiança durante sua recente teleconferência de resultados, observando que a empresa conseguiu superar seus concorrentes em meio a uma desaceleração mais ampla nos setores de vestuário e calçados.

O forte desempenho da Birkenstock no segundo trimestre foi sublinhado pelo robusto crescimento do impulso da receita, que se manteve no trimestre até o momento. Os dados do InvestingPro mostram um impressionante crescimento de receita de 20,51% nos últimos doze meses, com receita total atingindo US$ 1,93 bilhão. A expansão da empresa para estilos de calçados "fechados" tem sido um fator significativo em seu crescimento, com as vendas dessas silhuetas aumentando a uma taxa duas vezes maior que a de sandálias. As silhuetas não-Boston tiveram crescimento equivalente ao popular estilo Boston. Essa diversificação da linha de produtos tem sido um fator-chave na ampliação do sortimento da empresa.

A empresa também relatou na teleconferência de resultados que sua margem bruta (MB) no segundo trimestre de 2025 superou as expectativas, aumentando 140 pontos base em relação ao ano anterior, em comparação com a previsão de consenso de um aumento de 7 pontos base. Essa melhoria na margem bruta foi atribuída à melhor absorção de custos fixos, particularmente com o aumento da produção da fábrica de Passewalk. A administração prevê que a margem bruta para o ano inteiro ficará próxima de 60%, ligeiramente acima da estimativa de consenso de 59,2%. Isso está alinhado com a análise do InvestingPro, que destaca as impressionantes margens de lucro bruto como um dos vários pontos fortes, com a empresa mantendo uma robusta margem de 58,7% nos últimos doze meses.

A orientação atualizada da Birkenstock para o ano fiscal levou em consideração os potenciais efeitos adversos de tarifas e flutuações cambiais. A administração indicou que a maior parte do estoque destinado à venda no mercado americano no ano fiscal de 2025 já havia sido enviada antes de 1º de abril, o que sugere que o impacto financeiro para o FY25 será principalmente dos efeitos negativos de tradução de um dólar americano em depreciação. Além disso, a administração prevê que os benefícios de utilização da capacidade no FY26 poderiam compensar parcialmente o impacto de tarifas e câmbio, com estimativas de consenso prevendo uma expansão aproximada de 40 pontos base da margem EBITDA do FY25 para 31,1%. A avaliação abrangente de saúde financeira do InvestingPro classifica a BIRK como "ÓTIMA" com uma pontuação geral forte de 3,17 de 5, sugerindo robusta eficiência operacional apesar desses desafios.

Em outras notícias recentes, a Birkenstock Holding plc tem sido o foco de vários relatórios de analistas, destacando uma mistura de otimismo e cautela. Analistas do UBS aumentaram o preço-alvo para a Birkenstock para US$ 72, mantendo uma classificação de Compra, e estão otimistas sobre o próximo relatório do segundo trimestre da empresa. Eles esperam desempenho sólido e crescimento, embora alertem sobre riscos potenciais de movimentos cambiais. Enquanto isso, o BMO Capital Markets manteve uma classificação de Desempenho Superior com um preço-alvo de US$ 70, expressando confiança na resiliência da Birkenstock em meio a flutuações de mercado e seu foco estratégico em áreas de crescimento.

Analistas da Stifel revisaram seu preço-alvo para baixo, para US$ 62, mas continuam a recomendar uma classificação de Compra, citando a capacidade da Birkenstock de resistir aos desafios do mercado. Eles observam que possíveis mudanças tarifárias poderiam impactar significativamente o desempenho futuro da empresa. A Evercore ISI forneceu uma perspectiva mais ampla do setor, indicando que, enquanto empresas de artigos esportivos como Nike e On poderiam enfrentar severas reduções de EBIT devido a tarifas, a Birkenstock poderia ver um impacto mais modesto.

Adicionalmente, o BMO Capital Markets reafirmou sua perspectiva positiva sobre a Birkenstock, enfatizando seu forte crescimento de receita e margens robustas. Eles destacaram as operações diretas ao consumidor da empresa e o segmento das Américas como contribuintes-chave para sua expansão. A administração da Birkenstock permanece otimista sobre o crescimento futuro, antecipando aumento nas vendas diretas ao consumidor nos próximos anos.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.