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Na quarta-feira, o Morgan Stanley manteve sua classificação acima da média e preço-alvo de US$ 393,00 para as ações da Salesforce.com (NYSE:CRM), que atualmente são negociadas a US$ 277,19. De acordo com dados do InvestingPro, analistas mantêm um consenso otimista com preços-alvo variando de US$ 200 a US$ 442, refletindo a confiança do mercado neste importante player do setor de software. O analista da empresa comentou sobre a recente aquisição da Informatica pela Salesforce, observando que, embora o acordo possa não ter sido o que o mercado esperava, seus termos são vistos como favoráveis. A Salesforce anunciou o acordo para adquirir a Informatica por aproximadamente US$ 8 bilhões em valor patrimonial, um valor mais favorável que a avaliação de US$ 12 bilhões anteriormente rumoreada. Com impressionantes margens de lucro bruto de 77,19% e uma posição financeira saudável indicada pela pontuação de saúde geral "BOA" do InvestingPro, a Salesforce parece bem posicionada para integrar esta aquisição.
O preço da aquisição, aproximadamente 5 vezes as vendas dos próximos doze meses (NTM) e 14 vezes o fluxo de caixa livre (FCL) NTM, é considerado mais favorável do que a especulação do ano passado de um acordo de 7 vezes as vendas NTM e 22 vezes o FCL NTM. O analista reconhece que os ativos de dados legados da Informatica, em grande parte on-premise, podem não se alinhar com as expectativas dos investidores para a trajetória de crescimento da Salesforce. No entanto, as capacidades que a Informatica traz em gerenciamento de dados, integração, governança e segurança poderiam aprimorar o Data Cloud da Salesforce e apoiar a plataforma Agentforce.
Apesar das potenciais preocupações sobre a adequação estratégica da Informatica e o risco de distração, o Morgan Stanley destaca que os termos do acordo são vantajosos e que a aquisição deve ser positiva para as margens operacionais da Salesforce, lucro por ação (LPA) e FCL no ano fiscal de 2028 (ano civil de 2027), impulsionada por significativas sinergias de custo. Além disso, as ações da Salesforce estão atualmente sendo negociadas com desconto em comparação com seus pares, aproximadamente 17 vezes EV/FCL do ano civil de 2026, enquanto o grupo de Software de Grande Capitalização é negociado em torno de 29 vezes. O forte desempenho financeiro da empresa é evidente em sua receita de US$ 37,9 bilhões nos últimos doze meses e robusto fluxo de caixa livre de US$ 12,4 bilhões.
O analista sugere que a avaliação com desconto das ações da Salesforce, juntamente com a natureza positiva do acordo com a Informatica, limita o risco de queda. Apesar dos debates em curso sobre o valor estratégico da aquisição e o potencial de distração, os termos do acordo são vistos como um limite para a materialização de preocupações negativas. De acordo com a análise do InvestingPro, a Salesforce parece subvalorizada nos níveis atuais, com insights adicionais disponíveis no abrangente Relatório de Pesquisa Pro, que fornece análise aprofundada desta e de mais de 1.400 outras principais ações dos EUA.
Em outras notícias recentes, a Salesforce anunciou sua intenção de adquirir a Informatica em um acordo avaliado em US$ 8 bilhões, com os acionistas da Informatica recebendo US$ 25 em dinheiro por ação. Espera-se que esta aquisição aprimore a plataforma Data Cloud da Salesforce e seja positiva para as margens devido às sinergias de custo. Analistas da Loop Capital mantêm uma classificação de Manter para a Salesforce com um alvo de US$ 300, observando o potencial da aquisição para impactar positivamente as margens, lucros e fluxo de caixa. Enquanto isso, a Truist Securities rebaixou a Informatica de Comprar para Manter, elevando seu preço-alvo para US$ 25, refletindo os benefícios percebidos da aquisição para os acionistas da Informatica.
A Canaccord Genuity ajustou seu preço-alvo para a Salesforce para US$ 350, mantendo uma classificação de Compra, e destacou que a aquisição não afetará o programa de retorno de capital da Salesforce. A DA Davidson permanece cautelosa, mantendo uma classificação Neutra para a Informatica com um alvo de US$ 18, e uma classificação Abaixo da Média para a Salesforce com um alvo de US$ 200, expressando preocupações sobre a execução e tecnologia da Informatica. A aquisição, que deve ser concluída no início do ano fiscal de 2027 para a Salesforce, alinha-se com sua estratégia de aprimorar as capacidades de gerenciamento de dados, seguindo aquisições anteriores como MuleSoft e Tableau. A transação ainda está sujeita a aprovações regulatórias e condições habituais de fechamento, com a Salesforce planejando financiá-la por meio de caixa disponível e nova dívida.
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