Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com — Na terça-feira, o Morgan Stanley retomou a cobertura da Grupo Bimbo SAB de CV (BIMBOA:MM) (OTC:GRBMF), emitindo uma classificação Underweight com um novo preço-alvo de 49,00 pesos. A análise da instituição sugere um potencial declínio no valor das ações da empresa, citando várias preocupações que fundamentam uma postura cautelosa.
O relatório destacou que, apesar das ações da Bimbo terem caído no acumulado do ano em comparação com o índice local, são esperadas quedas adicionais. A análise do Morgan Stanley aponta para supervalorização e a probabilidade de revisões significativas para baixo nos lucros. A avaliação da empresa de pesquisa baseia-se em quatro fatores principais: o negócio mexicano aparentando ser menos defensivo com margens ano a ano esperadas mais baixas, contínua fraqueza nas receitas nos EUA, alta alavancagem devido à geração limitada de fluxo de caixa livre para o patrimônio (FCFE), e uma avaliação que parece cara em comparação com seus pares.
A previsão do Morgan Stanley para as operações da Grupo Bimbo no México inclui uma estimativa de EBITDA aproximadamente 5% abaixo do consenso. Além disso, a estimativa de lucro por ação (LPA) para 2025 está cerca de 10% abaixo do consenso, refletindo preocupações sobre o desempenho financeiro da empresa.
A preocupação com a avaliação é particularmente pronunciada, com as ações da Bimbo sendo negociadas nos múltiplos mais altos dentro da cobertura de Alimentos e Bebidas do México pelo Morgan Stanley. A ação está atualmente com um prêmio de preço-lucro (PE) de aproximadamente 45% sobre outros produtos básicos locais, o que a empresa acredita ser injustificado, dados os fundamentos desafiadores em suas operações principais, incluindo a natureza defensiva do mercado mexicano e as dificuldades no mercado dos EUA.
O novo preço-alvo do Morgan Stanley de 49 pesos por ação representa uma desvalorização de 16% do nível atual, implicando um índice PE de 14,5x para 2026. Este alvo revisado reflete a expectativa da empresa de investimento de redução da confiança dos investidores devido ao potencial de revisões para baixo do LPA e à supervalorização da ação no mercado.
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