Dólar afunda no exterior após dados decepcionantes de emprego nos EUA
Investing.com — Na quarta-feira, a classificação das ações da Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) foi rebaixada pelo Morgan Stanley de Equalweight para Underweight. A firma também reduziu seu preço-alvo para as ações da empresa de US$ 67,00 para US$ 36,00, bem abaixo do preço atual de negociação de US$ 53,43. O rebaixamento foi influenciado por vários fatores que também estão afetando o setor solar como um todo. De acordo com dados do InvestingPro, a ação mostrou volatilidade significativa, com o preço caindo mais de 50% no último ano.
A análise do Morgan Stanley apontou para a piora da demanda, maior exposição a tarifas e potenciais impactos negativos da Lei de Redução da Inflação (IRA) como principais razões para o rebaixamento. Essas preocupações parecem justificadas, já que os dados do InvestingPro mostram que a receita diminuiu 41,92% nos últimos doze meses. Esses fatores levaram a uma redução significativa nas expectativas da firma para o futuro lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da Enphase Energy.
Apesar de reconhecer a força do balanço da Enphase Energy, visto como uma vantagem sobre seus concorrentes e apoiado por um índice de liquidez corrente saudável de 3,53, o Morgan Stanley prevê riscos de queda para a ação. A firma antecipa que a ação poderá sofrer com a compressão de múltiplos e estimativas de consenso mais baixas à medida que as perspectivas para energia solar residencial diminuem.
O novo preço-alvo de US$ 36,00 é derivado de uma análise de fluxo de caixa descontado (DCF) e é baseado em um múltiplo de 8,0 vezes a estimativa de EBITDA da firma para 2026. Isso representa uma diminuição em relação ao múltiplo anterior de 12,4 vezes. As projeções revisadas do Morgan Stanley representam uma redução de 32% em sua estimativa de EBITDA de 2026 para a Enphase Energy, refletindo as condições menos favoráveis esperadas no setor solar. Com base na análise abrangente do InvestingPro, que oferece 15 dicas de investimento adicionais para esta ação, a Enphase Energy atualmente parece sobrevalorizada, negociando a um índice P/L de 71,14x.
Em outras notícias recentes, a Enphase Energy Inc . relatou seus resultados do 1º tri de 2025, que ficaram ligeiramente abaixo das expectativas dos analistas. A empresa registrou lucro por ação de US$ 0,68, abaixo dos US$ 0,70 projetados, e reportou receita de US$ 356,1 milhões, pouco abaixo dos US$ 357,75 milhões previstos. Esses resultados refletem desafios no mercado solar dos EUA, notadamente devido às altas taxas de juros e impactos tarifários. A Enphase está expandindo ativamente sua presença global, agora operando em 58 países, e está lançando novos produtos como a IQ Battery 10C e os microinversores IQ 9 para impulsionar o crescimento. A empresa forneceu orientação de receita para o 2º tri entre US$ 340 milhões e US$ 380 milhões, com planos para enviar 160-180 megawatt-horas de baterias. Analistas de empresas como Wells Fargo e Goldman Sachs discutiram o impacto das tarifas nas margens futuras, com a liderança da Enphase expressando confiança em mitigar esses desafios através da diversificação da cadeia de suprimentos. Apesar do resultado abaixo das expectativas, a Enphase mantém uma forte margem bruta de 49% (não-GAAP) e gerou US$ 33,8 milhões em fluxo de caixa livre.
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