Ibovespa fecha em queda pressionado por Petrobras, mas sobe em semana marcada por resultados corporativos
Na terça-feira, analistas do Morgan Stanley rebaixaram as ações da Poste Italiane SpA (PST:IM) (OTC:PITAF) de uma classificação acima da média para equalweight. Os analistas também elevaram o preço-alvo da empresa para €20,00, de €15,20, citando a significativa reavaliação das ações desde a atualização estratégica para 2025 e sua aquisição de participação na Telecom Italia.
Os analistas observaram que as ações da Poste Italiane estão agora sendo negociadas a um índice preço-lucro de 11x, acima de sua média histórica. Eles reconheceram a forte execução da empresa, a melhoria na geração de caixa e a melhor posição de capital, que sustentam a avaliação atual. No entanto, acreditam que a maior parte do potencial de alta visível no curto prazo já está refletida no preço das ações.
O Morgan Stanley expressou que, sem catalisadores adicionais, não há um argumento forte para maior expansão de múltiplos nas ações. Apesar de apreciarem o modelo de negócios diversificado e os pontos fortes estruturais da Poste Italiane, os analistas consideram que o caso de investimento de curto prazo está totalmente precificado.
Os analistas sugeriram que potenciais ganhos poderiam surgir de uma implantação de capital mais rápida que o esperado ou sinergias maiores que o previsto da aquisição da Telecom Italia. Por outro lado, identificaram possíveis riscos de baixa, incluindo o aumento dos spreads de BTP ou uma desaceleração na penetração incremental do comércio eletrônico.
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