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Na quinta-feira, o Morgan Stanley emitiu um rebaixamento para a Wolters Kluwer NV (WKL:NA) (OTC: WTKWY), alterando a classificação das ações de Overweight para Equalweight. A instituição financeira também ajustou o preço-alvo para EUR170,00, uma redução em relação aos EUR184,50 anteriores. A revisão reflete uma perspectiva mais cautelosa sobre as perspectivas de crescimento da empresa a médio prazo. As ações já sentiram o impacto, caindo mais de 12% na última semana. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa atualmente negocia com um índice P/L de 35,36x, sugerindo uma avaliação premium em relação ao seu grupo de pares.
A mudança na classificação ocorre quando os analistas do Morgan Stanley reavaliam suas expectativas para os lucros futuros da Wolters Kluwer. Eles reduziram suas previsões para os anos fiscais de 2024 a 2027 em 3-5%. Os analistas agora preveem um crescimento orgânico em torno de 5,7% para o ano fiscal de 2025 e 6,1% para 2026, uma redução em relação às estimativas anteriores de aproximadamente 6,8% e 6,6%, respectivamente. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém uma saúde financeira sólida com uma pontuação geral de 2,78 (classificada como "BOA"), alcançando um crescimento de receita de 5,95% nos últimos doze meses.
A análise do Morgan Stanley reconhece as prioridades estratégicas estabelecidas pela gestão da Wolters Kluwer, que visam acelerar o crescimento. Essas estratégias incluem buscar adjacências de alto crescimento por diversos meios, fomentar a inovação e desenvolver novas parcerias. No entanto, os analistas preveem que o crescimento orgânico principal permanecerá estável e que as iniciativas de crescimento podem tender mais para métodos inorgânicos, como fusões e aquisições, que não foram incluídos em sua modelagem.
O preço-alvo revisado e a classificação das ações refletem as expectativas do Morgan Stanley de uma taxa consistente de crescimento orgânico para a Wolters Kluwer no médio prazo. Os analistas da empresa adotaram uma postura conservadora, não considerando potenciais fusões e aquisições futuras em suas projeções de crescimento para a empresa.
Em outras notícias recentes, a Wolters Kluwer Financial & Corporate Compliance (FCC) anunciou um acordo para adquirir a Registered Agent Solutions, Inc. (RASi) por aproximadamente $415 milhões em dinheiro. Esta aquisição é apoiada pela Lexitas e fundos assessorados pela Apax Partners, visando expandir o alcance da FCC Legal Services no mercado dos EUA. A RASi, estabelecida em 2002, reportou receitas de cerca de $52 milhões em 2024 e tem demonstrado consistente lucratividade. Espera-se que a fusão melhore a experiência do cliente ao combinar as capacidades de ambas as empresas. Projeta-se que a aquisição alcance um retorno sobre o capital investido igual ou superior ao custo médio ponderado de capital após impostos da Wolters Kluwer em seu quinto ano completo de propriedade. No curto prazo, o impacto nos lucros ajustados da Wolters Kluwer deve ser mínimo. A transação está pendente de aprovações regulatórias e deve ser concluída no primeiro semestre de 2025.
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