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Investing.com — Na segunda-feira, analistas do Morgan Stanley rebaixaram as ações do Goldman Sachs (NYSE:GS) de Overweight para Equal-weight e reduziram o preço-alvo para US$ 558 de US$ 659. O rebaixamento ocorre enquanto as ações do Goldman caíram quase 14% na semana passada e estão sendo negociadas com um índice P/L de 11,5x. De acordo com a análise do InvestingPro, o Goldman Sachs parece subvalorizado nos níveis atuais, com múltiplos ProTips sugerindo que as ações podem estar sobrevendidas. A firma expressou preocupações sobre a forte dependência do Goldman Sachs em receitas de banco de investimento, que são altamente sensíveis a riscos de recessão e condições de mercado. Eles observaram que mais de 60% das receitas do Goldman Sachs são derivadas do segmento Global Banking & Markets, considerado particularmente vulnerável a recessões econômicas.
Segundo o Morgan Stanley, o Goldman Sachs deve obter um retorno sobre o patrimônio (ROE) de 12% em 2025 e 13% em 2026, números que ficam abaixo da meta de médio prazo do banco de 14-16%. Os dados do InvestingPro mostram que o Goldman mantém atualmente uma posição financeira saudável com uma Pontuação de Saúde Financeira de 2,1 (RAZOÁVEL), apoiada por fortes métricas de liquidez e um índice de liquidez corrente de 1,5x. Os analistas também apresentaram um cenário pessimista onde o Goldman Sachs poderia ver um ROE ainda menor de 8% em 2026. Foram levantadas preocupações sobre o valor da carteira do Apple Card do Goldman, especialmente porque 36% da carteira de cartões de crédito do banco consiste em clientes com pontuações FICO abaixo de 660, que poderiam ser impactados por um risco crescente de recessão.
Apesar do rebaixamento, o Morgan Stanley não mudou para uma classificação Underweight, sugerindo que a volatilidade prolongada do mercado poderia realmente beneficiar as receitas de Markets do Goldman Sachs. O novo preço-alvo de US$ 558 é baseado em um múltiplo preço-lucro (PE) alvo de 12 vezes para 2026 e implica um preço-valor contábil por ação (P/BVPS) alvo de 1,5 vezes contra um ROE de 13%, indicando um potencial de alta de 19% dos níveis atuais.
A avaliação do Morgan Stanley reflete uma postura cautelosa sobre o desempenho futuro do Goldman Sachs diante de potenciais desafios econômicos. A exposição do banco aos segmentos mais voláteis do setor financeiro parece ser uma preocupação central para os analistas enquanto ajustam suas expectativas e recomendações para investidores. Apesar dessas preocupações, o Goldman Sachs demonstrou resiliência através de sua sequência de 13 anos de aumentos consecutivos de dividendos e mantém um rendimento de dividendos de 2,55%. Para insights mais profundos sobre a avaliação do Goldman Sachs e análise abrangente, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro completo, disponível exclusivamente no InvestingPro, que cobre mais de 1.400 principais ações americanas.
Em outras notícias recentes, a Visa fez uma oferta de US$ 100 milhões para substituir a Mastercard como rede de pagamento para o cartão de crédito da Apple, de acordo com o The Wall Street Journal. Esta movimentação faz parte de uma disputa maior envolvendo grandes redes como a American Express, que também busca assumir as funções de rede e emissão do cartão. Enquanto isso, investidores do Goldman Sachs foram aconselhados pelo Institutional Shareholder Services (ISS) a rejeitar uma proposta de prêmio em ações de US$ 160 milhões para o CEO David Solomon e o COO John Waldron, citando preocupações sobre a estrutura do prêmio e falta de critérios de desempenho. Esta recomendação segue uma posição similar de outro consultor de proxy. Em notícias de IPO, a Discord Inc. está se preparando para abrir capital, com orientação do Goldman Sachs e JPMorgan Chase, embora os detalhes do cronograma permaneçam não divulgados. Adicionalmente, a startup de tecnologia de seguros Ethos está explorando um IPO com a assistência do Goldman Sachs, após uma recente avaliação de US$ 2,7 bilhões. A Ethos relatou um aumento de receita de 50% ano a ano, conforme declarado pelo CEO Peter Colis.
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