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Na quinta-feira, o analista Joseph Moore, da Morgan Stanley, revisou o preço-alvo das ações da Teradyne (NASDAQ:TER), reduzindo-o para 112 dólares dos anteriores 117 dólares, mantendo a classificação Underweight para as ações. De acordo com os dados do InvestingPro, a Teradyne está atualmente sendo negociada a 115,08 dólares, com análises indicando que a ação está ligeiramente sobrevalorizada. A análise de Moore sugere que, embora haja uma relação risco-recompensa mais equilibrada em comparação com o momento do rebaixamento anterior, a falta de uma clara redefinição nas expectativas torna difícil prever um cenário onde a empresa supere as expectativas e aumente as previsões.
A previsão de Moore para a Teradyne antecipa um crescimento de receita de 13,3% até 2026, impulsionado por recuperações cíclicas em áreas-chave como smartphones, NAND e analógicos. Apesar desse otimismo, as estimativas da firma para o lucro por ação (LPA) da empresa no ano fiscal de 2026 são agora 21% mais baixas que o consenso do mercado. A análise do InvestingPro revela que a empresa negocia a um múltiplo P/L de 35,75x, considerado alto em relação ao crescimento de lucros no curto prazo. Segundo Moore, a recuperação cíclica antecipada parece já estar precificada no valor atual das ações. Para insights mais profundos sobre as métricas de avaliação e potencial de crescimento da Teradyne, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente disponível no InvestingPro.
O analista aplicou um múltiplo de 23x à estimativa revisada de LPA para o ano fiscal de 2026, que está em 4,87 dólares. Este múltiplo inclui um prêmio de 20% sobre os pares de front-end da empresa. No entanto, este prêmio é uma redução da média histórica de 40%, refletindo a diminuição da participação de mercado da Teradyne.
O ajuste no preço-alvo para 112 dólares é um resultado direto da nova estimativa de LPA para o ano fiscal de 2026. Apesar do potencial de crescimento nos setores de mercado da Teradyne, a análise da Morgan Stanley sugere que as ações da empresa podem não oferecer a valorização que os investidores estão buscando, levando à decisão de manter a classificação Underweight.
Em outras notícias recentes, a Teradyne, líder em equipamentos de teste automatizados, reportou fortes ganhos no quarto trimestre, superando tanto as estimativas da Stifel quanto as do consenso, com receitas de 737 milhões de dólares e lucro por ação não-GAAP de 0,90 dólares. A receita de teste de semicondutores da empresa notavelmente superou as expectativas, atingindo 542 milhões de dólares. No entanto, a receita da divisão de Robótica da Teradyne ficou abaixo dos 137 milhões de dólares esperados. Para o primeiro trimestre, a Teradyne forneceu orientação de receita e LPA não-GAAP variando de 660 milhões a 700 milhões de dólares e 0,58 a 0,68 dólares, respectivamente, o que está em linha ou abaixo das estimativas da Stifel e do consenso.
Um desenvolvimento significativo foi o anúncio de que Ford Tamer, membro do Conselho de Administração da Teradyne, não se candidatará à reeleição na próxima assembleia anual de acionistas em 2025 devido à sua recente nomeação como CEO da Lattice Semiconductor Corporation.
A empresa tem sido o foco de vários analistas recentemente. Stifel e Cantor Fitzgerald mantiveram suas classificações Hold e Overweight para as ações da Teradyne, respectivamente, com preços-alvo de 125 e 160 dólares. A Morgan Stanley rebaixou as ações da Teradyne para Underweight, citando sua participação de mercado diminuindo e a competição da Advantest. No entanto, tanto a Northland Securities quanto o JPMorgan elevaram a perspectiva das ações da Teradyne, expressando confiança no potencial de crescimento da empresa.
Esses desenvolvimentos recentes refletem um período dinâmico para a Teradyne enquanto ela navega pelos desafios do mercado e capitaliza oportunidades de crescimento. Prevê-se que o crescimento da receita da empresa acelere, com receitas projetadas para atingir aproximadamente 4,4 bilhões de dólares em 2026.
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