Oi adia balanço e propõe grupamento de ações na proporção 25:1
Investing.com — Na segunda-feira, analistas do Morgan Stanley revisaram sua posição sobre a Navitas Semiconductor (NASDAQ:NVTS), rebaixando as ações de Equalweight para Underweight. Acompanhando este rebaixamento está uma redução no preço-alvo de US$ 2,10 para US$ 1,50. As ações, que caíram mais de 60% no último ano de acordo com dados do InvestingPro, atualmente são negociadas a US$ 1,81 com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 345 milhões. A perspectiva atualizada da firma decorre de uma reavaliação das previsões de receita para os anos de 2025 e 2026, citando preocupações sobre o crescimento e a saúde financeira da empresa.
Analistas do Morgan Stanley ajustaram suas estimativas de receita para a Navitas Semiconductor dos anteriores US$ 66,7 milhões e US$ 81,2 milhões para US$ 63,4 milhões e US$ 73,5 milhões para 2025 e 2026, respectivamente. Essas novas projeções estão 16% e 35% abaixo das estimativas de consenso em Wall Street. Os analistas expressaram preocupações sobre a tendência de revisões para baixo nas estimativas do mercado e as potenciais ramificações do crescimento estagnado da receita no balanço da empresa.
Apesar dos esforços da Navitas Semiconductor para reduzir as despesas operacionais, o Morgan Stanley permanece cético sobre a capacidade da empresa de contrabalançar a taxa mais lenta de crescimento da receita prevista. Os analistas preveem que a Navitas pode precisar levantar capital durante o ano calendário de 2026 para apoiar sua posição financeira. Embora a empresa mantenha um forte índice de liquidez corrente de 5,69 e possua mais dinheiro do que dívidas, a análise do InvestingPro indica desafios persistentes de rentabilidade, com um retorno sobre o patrimônio líquido de -23% e rendimento de fluxo de caixa livre negativo.
Em seus comentários, os analistas do Morgan Stanley também abordaram os múltiplos de avaliação, optando por reduzir o múltiplo de valor da empresa em relação às vendas (EV/Sales) do ano fiscal de 2026 de 5x para 4x. Este ajuste reflete uma tendência mais ampla de contração de múltiplos entre os pares DeSPAC (pós-fusão de empresa de aquisição de propósito específico) e IPO (oferta pública inicial) da empresa. O novo múltiplo, aplicado à previsão de receita reduzida, justifica o preço-alvo reduzido de US$ 2,10 para US$ 1,50. Para insights mais profundos sobre a avaliação da Navitas Semiconductor e mais de 12 ProTips adicionais, acesse o Relatório de Pesquisa Pro abrangente disponível exclusivamente no InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Navitas Semiconductor reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando uma receita de US$ 18 milhões, que ficou abaixo dos US$ 23,99 milhões esperados, embora o LPA de -US$ 0,06 tenha atendido às expectativas do mercado. A empresa experimentou um crescimento de receita anual de 5%, atingindo US$ 83,3 milhões, apesar de enfrentar despesas operacionais aumentadas. A Navitas também nomeou a KPMG LLP como sua nova auditora independente, substituindo a Moss Adams LLP, sem desacordos relatados entre a empresa e a auditora anterior. Analistas da Baird ajustaram seu preço-alvo para a Navitas para US$ 4,00, abaixo dos US$ 5,00 anteriores, mantendo uma classificação de Outperform, citando a expansão significativa da empresa em sua carteira de clientes. Analistas da Jefferies também revisaram seu preço-alvo para US$ 2,50, mantendo uma posição de Hold devido a preocupações sobre excesso de estoque em certos segmentos. A Navitas alterou seus estatutos para encurtar o período de notificação para nomeações de diretores, visando simplificar seus processos de governança. A empresa continua a focar no crescimento no mercado de data centers e prevê alcançar EBITDA positivo até 2026.
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