Morgan Stanley reduz preço-alvo das ações da iQIYI para 2,20 USD

Na quinta-feira, analistas do Morgan Stanley emitiram uma atualização sobre as ações da iQIYI (NASDAQ:IQ), reduzindo o preço-alvo de 2,40 USD para 2,20 USD, mantendo a classificação Equalweight para a ação. O ajuste segue a projeção de queda na receita e potenciais desafios no crescimento de assinaturas da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, oito analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo, com a ação atualmente sendo negociada a 1,87 USD, próximo à sua mínima de 52 semanas de 1,82 USD.

Os analistas preveem uma queda de 14% na receita total em relação ao ano anterior e uma diminuição de 9% em relação ao trimestre anterior. Espera-se que a receita de assinaturas caia 15% em relação ao ano anterior e 6% em relação ao trimestre anterior. Eles também preveem uma queda significativa no lucro operacional não-GAAP de 56% em relação ao ano anterior, embora com uma melhoria de 10% em relação ao trimestre anterior.

Além disso, espera-se que o lucro líquido não-GAAP se torne negativo, influenciado por perdas cambiais. Apesar desses desafios, a análise do InvestingPro mostra que a ação está sendo negociada a um atrativo múltiplo P/L de 10,92x com um forte rendimento de fluxo de caixa livre de 16%.

Em seu relatório, os analistas do Morgan Stanley observaram: "Esperamos que a receita total diminua 14% em relação ao ano anterior ou -9% em relação ao trimestre anterior, com a receita de assinaturas -15% em relação ao ano anterior (-6% em relação ao trimestre anterior). A estimativa de lucro operacional não-GAAP é de -56% em relação ao ano anterior (+10% em relação ao trimestre anterior). O lucro líquido não-GAAP pode se tornar negativo devido a perdas cambiais. Mantemos EW."

Os analistas também revisaram suas estimativas de receita para 2025-2026 para baixo em 2-3%, citando o tempo necessário para a iQIYI aumentar as assinaturas. Além disso, as previsões para o lucro operacional e líquido não-GAAP para o mesmo período foram reduzidas em 3-4% e 6-8%, respectivamente. Os assinantes do InvestingPro podem acessar 13 insights adicionais e um Relatório de Pesquisa Pro abrangente, fornecendo uma análise mais profunda das perspectivas de valorização e crescimento da iQIYI.

O novo preço-alvo de 2,20 USD é baseado em um múltiplo de 8x do lucro por ação estimado para 2025 (P/L). Os analistas explicaram a lógica por trás do novo alvo, afirmando: "Nosso PT revisado de 2,20 USD é derivado usando um múltiplo P/L de 8x para 2025e." Isso sugere uma perspectiva cautelosa para o desempenho financeiro da iQIYI nos próximos anos.

Em outras notícias recentes, a iQIYI viu vários ajustes em seu preço-alvo de ações por várias firmas de análise. A US Tiger Securities revisou o preço-alvo das ações da iQIYI para 2,50 USD, mantendo a classificação Hold. A firma também recalibrou suas projeções para os lucros do quarto trimestre da iQIYI, rebaixando sua previsão para a receita de assinaturas, mas aumentando a estimativa para a receita de publicidade.

Os analistas do Citi, liderados por Alicia Yap, revisaram o preço-alvo das ações da iQIYI para 2,80 USD, mantendo a classificação Buy. Eles observaram o forte desempenho da empresa no quarto trimestre de 2024 e mantiveram sua estimativa de receita, aumentando ligeiramente o lucro operacional ajustado.

A CFRA reduziu seu preço-alvo para as ações da iQIYI para 2,30 USD, projetando crescimento mais lento e margens reduzidas. Apesar de uma queda na receita e nos lucros, a CFRA mantém uma previsão de queda de 21% no lucro por ação depositária americana (EPADS) da iQIYI em 2024 e espera um crescimento de 6% na receita em 2025.

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