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Investing.com - A Motilal Oswal Securities iniciou a cobertura da Delhivery Ltd (NSE:DELHIVER) com recomendação de compra e um preço-alvo de INR 480,00 na quarta-feira.
A corretora destacou o impressionante crescimento anual composto (CAGR) de receita de 32% da Delhivery entre os anos fiscais de 2019 e 2025, impulsionado principalmente pelos segmentos de encomendas expressas e cargas parciais (PTL). Durante este período, a empresa alcançou uma virada significativa, registrando um EBITDA de INR 3,7 bilhões no ano fiscal de 2025, em comparação com um prejuízo operacional de INR 16 bilhões no ano fiscal de 2019.
A Motilal Oswal espera que a Delhivery mantenha sua dominância no mercado com uma projeção de CAGR de receita de 14%, sustentada por um crescimento de 18% no negócio de PTL e 10% em encomendas expressas durante o período fiscal de 2025 a 2028.
A firma prevê que o EBITDA e o lucro ajustado após impostos da Delhivery cresçam a taxas compostas anuais de 36% e 52%, respectivamente, até o ano fiscal de 2028, impulsionados pelo forte crescimento da receita e uma estrutura de custos aprimorada.
A Motilal Oswal também observou que o retorno sobre o patrimônio da Delhivery deve melhorar de 1,8% no ano fiscal de 2025 para 5,6% no ano fiscal de 2028, com seu forte balanço e dívida mínima posicionando a empresa para financiar confortavelmente os próximos requisitos de despesas de capital.
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