Needham mantém ações da SPS Commerce com preço-alvo de $210

Investing.com — Na quarta-feira, a Needham reafirmou sua classificação de Compra para a SPS Commerce (NASDAQ:SPSC) com um preço-alvo estável de $210,00, representando um potencial de valorização significativo em relação ao preço atual de negociação de $135. De acordo com dados do InvestingPro, as projeções dos analistas variam de $163 a $245, com a empresa mantendo uma pontuação de saúde financeira "Excelente". O endosso segue um recente roadshow não-comercial (NDR) em Boston com o CEO da SPS Commerce, Chad Collins, e a CFO Kim Nelson. Os analistas destacaram as perspectivas de crescimento de curto prazo da empresa, apesar de uma desaceleração prevista no crescimento orgânico da receita de mais de 14% no ano fiscal de 2024 para aproximadamente 10,5% no ano fiscal de 2025. A empresa demonstrou forte desempenho com um crescimento de receita de 18,78% nos últimos doze meses e mantém um balanço saudável com mais caixa do que dívida.

O relatório observou que, embora o ambiente macroeconômico esteja criando alguns desafios para o mercado intermediário e vendas de Analytics, há sinais positivos pela frente. Oportunidades na Europa e uma crescente iniciativa de venda cruzada baseada em plataforma devem apoiar o crescimento orgânico da receita, que provavelmente permanecerá de dois dígitos. A análise sugere que a taxa de crescimento prevista de 10% pode representar uma base, em vez de um declínio para números de um dígito no ano fiscal de 2026.

A Needham prevê que fusões e aquisições estratégicas fortalecerão ainda mais a estratégia de plataforma da SPS Commerce. Essa abordagem visa navegar em uma cadeia de suprimentos de varejo cada vez mais complexa e deve levar a um crescimento orgânico mais sustentável do que as expectativas atuais do mercado possam sugerir.

O relatório também abordou o tema das tarifas, que tem sido um ponto de discussão para muitas empresas com cadeias de suprimentos internacionais. No entanto, os analistas acreditam que as tarifas não estão impactando as operações da SPS Commerce. A empresa parece estar bem posicionada para continuar sua trajetória de crescimento, apesar dos ventos econômicos contrários mais amplos que afetam certos segmentos de seus negócios. Embora atualmente seja negociada abaixo de seu Valor Justo no InvestingPro, os investidores devem observar os altos múltiplos de avaliação da empresa. Para insights mais profundos sobre a avaliação da SPS Commerce e mais de 12 ProTips adicionais, confira a análise abrangente disponível no InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a SPS Commerce divulgou seus resultados do quarto trimestre, com um lucro por ação (EPS) de $0,89, ligeiramente superando a estimativa de consenso de $0,87. A receita da empresa para o trimestre atingiu $170,9 milhões, excedendo os $168,76 milhões esperados e representando um aumento de 18% em relação ao mesmo período de 2023. No entanto, a orientação da empresa para o primeiro trimestre de 2025 ficou abaixo das expectativas, com uma faixa de EPS de $0,82-$0,84 em comparação com a estimativa de consenso de $0,92. As projeções de receita para o primeiro trimestre de 2025 estão entre $178,5-180 milhões, alinhando-se de perto com os $179,2 milhões esperados. Para o ano completo de 2025, a SPS Commerce espera um EPS de $3,78-$3,84 e receita entre $758-763 milhões, ligeiramente abaixo das estimativas de consenso.

As reações dos analistas à orientação variaram, com Citi e Needham mantendo classificações de Compra, mas reduzindo seus preços-alvo para $200 e $210, respectivamente. A Piper Sandler ajustou seu preço-alvo para $175 com uma classificação Neutra, citando preocupações sobre adições líquidas de clientes. A DA Davidson manteve a classificação de Compra e um preço-alvo de $245, citando uma margem EBITDA mais forte e um mercado total endereçável (TAM) aumentado como indicadores positivos. Enquanto isso, a Stifel revisou seu preço-alvo para $200, enfatizando a nova estrutura TAM da empresa e seu potencial de crescimento. Adicionalmente, a SPS Commerce anunciou mudanças em seu conselho de administração, nomeando Razat Gaurav como novo diretor independente, com efeito a partir de março de 2025.

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