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Na quinta-feira, a Northland elevou o preço-alvo das ações da Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) para $70,00, acima dos anteriores $57,00, mantendo a classificação Outperform. O ajuste segue uma série de eventos do setor e a análise da firma sobre a dinâmica do mercado. De acordo com dados do InvestingPro, a SMCI demonstrou notável crescimento de receita de 125% nos últimos doze meses, embora as ações tenham experimentado volatilidade significativa, caindo 9,4% apenas na última semana.
A participação de mercado da Super Micro Computer no trimestre de março foi influenciada por fatores temporários, segundo avaliação da Northland. Os clientes de GPU as a Service (GPUaaS) da empresa estão posicionados na fila do Blackwell, o que afetou sua presença no mercado. Esta informação foi compartilhada durante uma conversa informal com a equipe de Relações com Investidores da Super Micro Computer, Michael Staiger e Krishna Shankar, na sexta-feira, 28 de fevereiro. A análise do InvestingPro indica que a empresa mantém forte saúde financeira com uma pontuação geral "ÓTIMA", sustentada por um robusto índice de liquidez corrente de 6,38 e níveis moderados de dívida.
A discussão ocorreu após a Super Micro Computer arquivar seus relatórios financeiros atrasados, incluindo o 10K do ano fiscal 2024 e os relatórios trimestrais F1Q25 e F2Q25, na terça-feira, 25 de fevereiro. Os arquivamentos foram seguidos pelo anúncio da NVIDIA de um modesto aumento na receita do data center na quarta-feira, 26 de fevereiro, e pelo relatório de ganhos da DELL na quinta-feira, 27 de fevereiro.
A análise da Northland sugere que a orientação da Super Micro Computer para o trimestre de março, que projetou uma diminuição de 12% a um aumento de 6% trimestre a trimestre, é principalmente influenciada pela posição de seus clientes GPUaaS na fila do Blackwell. Esta situação tem sido consistente com comunicações anteriores da empresa sobre sua trajetória no trimestre de março.
Além disso, a Northland destaca que as projeções de consenso para a receita de servidores e networking da DELL estão estáveis trimestre a trimestre para o trimestre de abril, alinhando-se com a orientação média da Super Micro Computer. Esta consistência suporta a crença de que os envios do Blackwell da NVIDIA para o trimestre de janeiro, que são reconhecidos pelos OEMs de servidores com aproximadamente oito semanas de atraso, foram principalmente direcionados para hyperscalers que nem a DELL nem a Super Micro tipicamente atendem. Negociando a um P/L de 15,7, a SMCI parece subvalorizada de acordo com o modelo de Valor Justo do InvestingPro, sugerindo potencial de alta para investidores considerando os fortes fundamentos e posição de mercado da empresa.
Em outras notícias recentes, a Supermicro anunciou uma expansão significativa no Vale do Silício com a introdução de um terceiro campus, que incluirá um novo prédio com mais de 300.000 pés quadrados, contribuindo para a criação de empregos e crescimento econômico na região. A expansão deve aprimorar as capacidades da Supermicro na produção de tecnologia avançada para data centers. Enquanto isso, várias firmas de análise atualizaram suas classificações e preços-alvo para a Supermicro. A Mizuho Securities manteve a classificação Neutral com preço-alvo de $50, observando que a Supermicro recuperou a conformidade com os requisitos de listagem da NASDAQ e tem perspectiva positiva para os próximos anos fiscais.
O Goldman Sachs elevou seu preço-alvo para $40, citando confiança renovada na capacidade da Supermicro de atingir metas de receita após arquivamentos financeiros pontuais. O Barclays elevou a classificação para Equalweight com preço-alvo de $59, reconhecendo a forte posição da Supermicro no mercado de servidores de IA, mas expressando preocupações sobre vantagem competitiva e controles financeiros. Por fim, a Loop Capital aumentou seu preço-alvo para $70, mantendo a classificação Buy e destacando o potencial de crescimento da Supermicro com suas linhas de produtos Blackwell e engajamento com Provedores de Serviços em Nuvem Tier 2. Estes desenvolvimentos refletem uma mistura de otimismo cauteloso e reconhecimento dos desafios enfrentados pela Supermicro.
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