Na segunda-feira, a BMO Capital manteve a classificação de Desempenho de Mercado e um preço-alvo de 105,00$ para as ações da Okta, Inc (NASDAQ: OKTA), após insights obtidos na conferência Gartner de Gestão de Identidade e Acesso realizada no Texas. De acordo com os dados do InvestingPro, a empresa atualmente negocia a 81,99$, com alvos de analistas variando de 75$ a 140$. A análise da firma sugere uma perspectiva equilibrada para a Okta, com medidas iguais de oportunidades e riscos.
O analista da BMO Capital destacou que os gastos com gestão de identidade e acesso (IAM) devem permanecer relativamente constantes ao longo do ano calendário de 2025. Os participantes da conferência enfatizaram que a identidade continua sendo um aspecto fundamental das arquiteturas de segurança.
Isso se alinha com a forte posição de mercado da Okta, evidenciada por suas impressionantes margens de lucro bruto de 76,12% e crescimento de receita de 16,84% ano a ano, conforme relatado pelo InvestingPro. O analista prevê que os principais fornecedores de identidade consolidarão ainda mais os gastos relacionados à gestão de identidade, embora essa tendência ainda esteja em estágios iniciais em comparação com outros setores de segurança, como segurança de endpoints e na nuvem.
Com base nas discussões da conferência, o analista acredita que a orientação inicial de receita da Okta para o ano calendário 25/ano fiscal 26, indicando um crescimento de 7% ano a ano, é conservadora. No entanto, espera-se que qualquer crescimento potencial seja modesto quando comparado com a taxa de crescimento anual composta (CAGR) de aproximadamente 10% projetada pela Gartner para o setor de IAM de 2023 a 2028.
O relatório também observa que a Okta provavelmente enfrentará desafios contínuos com upselling e uma diminuição no número de assentos nos próximos trimestres. No entanto, espera-se que esses ventos contrários diminuam em intensidade. Apesar desses desafios, a BMO Capital optou por não alterar suas estimativas, preço-alvo ou classificação para a Okta neste momento.
Em outras notícias recentes, a Okta, Inc. esteve em destaque após seus resultados do terceiro trimestre mostrarem um aumento de 14% na receita e um crescimento de 13% nas obrigações de desempenho remanescentes calculadas (cRPO).
As reações dos analistas têm sido mistas, com várias empresas de investimento ajustando seus preços-alvo para a empresa. Piper Sandler e Citi mantiveram suas classificações Neutras, embora com preços-alvo aumentados para 90$ e 95$, respectivamente. Enquanto isso, a KeyBanc manteve um Peso Setorial na Okta, expressando uma perspectiva positiva sobre o potencial papel da empresa como consolidadora de serviços de identidade.
A Needham aumentou seu preço-alvo para a Okta para 115$, mantendo a classificação de Compra, refletindo o desempenho melhorado da empresa. Scotiabank e Truist Securities também elevaram seus preços-alvo para 96$ e 92$, respectivamente, mantendo suas classificações de Desempenho Setorial e Manter.
Apesar desses ajustes positivos, a orientação preliminar de crescimento de receita da Okta para o ano fiscal de 2026 sugere um crescimento conservador de 7% ano a ano, que fica aquém da previsão da Street.
Esses desenvolvimentos seguem os resultados mais fortes do que o esperado da Okta, incluindo um aumento significativo ano a ano nas Obrigações de Desempenho Remanescentes (RPO) e cRPO que superaram as estimativas. No entanto, a previsão preliminar da empresa para o ano fiscal de 2026 indica incerteza contínua em relação ao momento de uma potencial inflexão de crescimento.
Apesar de alguns desafios operacionais, a Okta permanece uma jogadora dominante no mercado de gestão de identidade, beneficiando-se da crescente adoção de estruturas de segurança Zero Trust.
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