Na terça-feira, o Deutsche Bank revisou suas perspectivas para as ações da Okta, Inc (NASDAQ:OKTA), alterando sua classificação de Compra para Manutenção e ajustando o preço-alvo para 85$ dos anteriores 115$.
A decisão reflete a análise mais recente do banco e as informações do mercado, sugerindo uma postura mais cautelosa em relação às perspectivas de curto prazo da empresa de gestão de identidade.
Em um comunicado, a instituição indicou que o feedback recente sobre a Okta tem sido inconsistente, levando ao rebaixamento. O analista observou que o valor esperado das ofertas da Okta pode levar vários trimestres para se materializar, potencialmente tornando a ação mais atraente no final do próximo ano.
A firma também citou fatores macroeconômicos afetando o crescimento de clientes e ventos contrários no mercado de usuários, bem como desafios decorrentes de violações de segurança e aumento da concorrência.
Acredita-se que esses fatores estejam impactando a expansão de clientes e a aquisição de novos logotipos em toda a Workforce Identity Cloud principal da Okta, bem como em seus produtos mais recentes de Identity Governance and Administration (IGA) e Privileged Access Management (PAM).
O preço-alvo revisado é baseado em uma análise de fluxo de caixa descontado (DCF), que agora avalia a empresa em 22,9 vezes o valor da empresa estimado em relação ao fluxo de caixa livre não alavancado (EV/uFCF) para o ano calendário de 2025. O Deutsche Bank também ajustou sua previsão para o crescimento da receita de assinatura da Okta para o ano fiscal de 2026 para 8% ano a ano, uma diminuição em relação à expectativa do mercado de 10,5%.
A postura atualizada do banco em relação à Okta reflete cautela quanto ao crescimento da receita de curto prazo da empresa em meio a um cenário competitivo desafiador e obstáculos operacionais. A mudança no preço-alvo e na classificação destaca a visão do analista de que o mercado pode ter mantido expectativas excessivamente otimistas para o desempenho da Okta no próximo ano.
Em outras notícias recentes, a Okta Inc. reportou um aumento de 16% na receita ano a ano para 646 milhões $, devido em grande parte a um aumento de 17% na receita de assinaturas. No entanto, a orientação da Okta para as obrigações de desempenho remanescentes calculadas (cRPO) do terceiro trimestre ficou abaixo das projeções, levando a vários ajustes financeiros.
Várias firmas de análise ajustaram suas perspectivas para a Okta em resposta a esses desenvolvimentos. O Citi reduziu seu preço-alvo para as ações da Okta para 90$, mantendo a classificação de Compra, após o lançamento de novos produtos e avanços, incluindo um importante padrão de segurança de identidade chamado IPSIE.
Da mesma forma, a Canaccord Genuity reduziu seu preço-alvo para a Okta para 82$, mantendo a classificação de Manutenção, após a conferência anual Oktane da empresa. TD Cowen, RBC Capital Markets e Piper Sandler também revisaram seus preços-alvo para 110$, 101$ e 85$, respectivamente.
Esses ajustes vieram após o Oktane Investor Day e a conferência Oktane 2024 da Okta, onde a empresa apresentou novas inovações de produtos e discutiu sua estratégia de crescimento. Estes são os desenvolvimentos recentes em relação à Okta.
Insights do InvestingPro
Enquanto o Deutsche Bank adotou uma postura mais cautelosa em relação à Okta, Inc (NASDAQ:OKTA), dados e dicas recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à posição financeira da empresa. Apesar dos desafios destacados no relatório do analista, a Okta mantém um balanço forte com mais caixa do que dívida, um fator crucial para a estabilidade no clima econômico atual. Essa força financeira é ainda mais enfatizada pelos ativos líquidos da empresa excedendo as obrigações de curto prazo, o que poderia proporcionar um amortecedor contra os ventos contrários operacionais mencionados.
Os dados do InvestingPro revelam que a receita da Okta nos últimos doze meses é de 2,45 bilhões $, com um notável crescimento de receita de 18,74% no mesmo período. Esse crescimento, juntamente com uma impressionante margem de lucro bruto de 75,82%, sugere que o negócio principal da empresa permanece robusto apesar das pressões competitivas observadas pelo Deutsche Bank.
As dicas do InvestingPro indicam que o lucro líquido deve crescer este ano, e os analistas preveem que a empresa se tornará lucrativa. Essa perspectiva alinha-se com a visão do analista de que a proposta de valor da Okta pode levar tempo para se materializar completamente, potencialmente tornando a ação mais atrativa no futuro.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Okta, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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