Oppenheimer mantém classificação "Outperform" para ações da ARAMARK, com preço-alvo de US$ 43

Investing.com — Na sexta-feira, analistas da Oppenheimer mantiveram sua classificação "Outperform" e preço-alvo de US$ 43,00 para a ARAMARK Holdings (NYSE:ARMK), expressando confiança na capacidade da empresa de navegar por possíveis desafios econômicos. Isso está alinhado com o consenso mais amplo dos analistas, já que dados do InvestingPro mostram alvos de analistas variando de US$ 40 a US$ 49, sugerindo potencial significativo de valorização. A saúde financeira geral da empresa é classificada como "BOA" pelo sistema abrangente de pontuação do InvestingPro.

Os analistas destacaram a forte presença da ARAMARK em mercados estáveis dos EUA, como Educação, Saúde, Correções e Instalações, que contribuem com aproximadamente 60% da receita da empresa. Esse foco doméstico é visto como uma vantagem significativa, com cerca de 85% dos produtos alimentícios dos EUA sendo obtidos nacionalmente, potencialmente mitigando o impacto de tarifas e incertezas comerciais. Dados recentes do InvestingPro mostram que a empresa gerou US$ 17,5 bilhões em receita nos últimos doze meses, com uma taxa de crescimento de 5,8%. Além disso, a ARAMARK manteve pagamentos de dividendos por 12 anos consecutivos, demonstrando retornos consistentes aos acionistas.

A resiliência do modelo de negócios da ARAMARK foi destacada por seu desempenho durante a Crise Financeira Global (GFC), onde as vendas experimentaram apenas uma queda percentual de um dígito baixo, principalmente devido ao seu segmento de Negócios e Indústria (B&I), que representa 13% das receitas. Os analistas apontaram que a administração indicou que as tarifas poderiam aumentar os custos em cerca de 30 pontos base, mas isso poderia ser compensado por ações como aproveitar os benefícios das Organizações de Compras em Grupo Avendra (GPO) e as estruturas de contratos de custo-plus e lucros e perdas (P&L) da empresa.

Além disso, a análise da Oppenheimer sugere que, desde que a inflação permaneça em dígitos médios, a ARAMARK é capaz de repassar os custos dentro de um trimestre, em média. Essa capacidade de se ajustar às pressões inflacionárias é um fator-chave na perspectiva positiva dos analistas.

Em termos de avaliação, as ações da ARAMARK estão atualmente sendo negociadas a aproximadamente 10 vezes o EBITDA (Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) previsto para o ano fiscal de 2025 e 9,3 vezes o EBITDA estimado para o ano fiscal de 2026. Isso se compara favoravelmente ao Benchmark Global de Bens de Consumo Embalados (CPG-GB), que é negociado a cerca de 13,4 vezes e 12,3 vezes a média do EBITDA do ano seguinte, respectivamente. A média de cinco anos do múltiplo de EBITDA do ano seguinte para a ARAMARK é de cerca de 11,5 vezes, indicando ainda mais uma potencial subavaliação na visão dos analistas da Oppenheimer.

Em outras notícias recentes, a Aramark anunciou uma série de movimentos financeiros estratégicos destinados a gerenciar sua dívida e melhorar sua estabilidade financeira. A empresa emitiu €400 milhões em notas seniores não garantidas com uma taxa de juros de 4,375%, com vencimento em 2033. Os recursos dessas notas serão usados para pagar as notas seniores existentes de €325 milhões com vencimento em 2025, com o restante alocado para fins corporativos gerais. Além disso, a Aramark garantiu um empréstimo a prazo de US$ 1,395 bilhão, conhecido como Empréstimos U.S. Term B-8, que será usado para refinanciar empréstimos existentes e resgatar notas seniores de 5,000% com vencimento em 2025.

O analista do Citi, Leo Carrington, recentemente aumentou o preço-alvo para as ações da Aramark para US$ 49, mantendo uma classificação de Compra. Esse ajuste reflete mudanças no modelo financeiro devido a impactos de câmbio estrangeiro e uma projeção revisada para o Lucro Operacional Ajustado. Apesar de uma ligeira diminuição na previsão do AOI do segundo trimestre, Carrington permanece otimista sobre as perspectivas de crescimento da Aramark, apoiadas por tendências de terceirização e recentes vitórias de contratos. O analista também observou que as estimativas de lucro por ação para os anos fiscais de 2025 e 2026 foram ligeiramente aumentadas devido a considerações de FX.

Esses desenvolvimentos destacam a abordagem proativa da Aramark para gerenciar sua estrutura de capital e abordar obrigações financeiras futuras. As manobras financeiras da empresa, incluindo a emissão de novas notas e a garantia de um empréstimo a prazo, visam manter sua alavancagem líquida e garantir a saúde financeira a longo prazo. Investidores e analistas de mercado estão monitorando de perto essas ações como parte da estratégia mais ampla da Aramark para otimizar suas operações financeiras.

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