Na segunda-feira, a B.Riley ajustou suas perspectivas para a Novavax (NASDAQ:NVAX), reduzindo o preço-alvo para $22,00 do anterior $26,00, mantendo a classificação de Compra para as ações. O analista da firma citou uma orientação mista para o quarto trimestre e uma tendência de participação de mercado para o Nuvaxovid que parece ser menor do que a meta aspiracional para a temporada 2024-25. Apesar disso, o desempenho de vendas da Novavax permanece robusto em comparação com anos anteriores, especialmente contra os líderes de mercado de mRNA para COVID-19.
Os resultados do terceiro trimestre da empresa, tanto em receita quanto em lucro por ação, reportados na semana passada, superaram as expectativas do consenso. A administração da Novavax destacou a transformação contínua do modelo de negócios. Esta mudança é facilitada por uma transação estratégica com a Sanofi, que assumirá os direitos comerciais a partir do ano fiscal 2025-26. A mudança permitirá que a Novavax se concentre em pesquisa e desenvolvimento, particularmente em sua plataforma tecnológica de adjuvante Matrix-M.
A Novavax está avançando com dois candidatos a vacinas, uma vacina combinada COVID-19-Influenza (CIC) e uma vacina independente contra a gripe, para ensaios de Fase III que são habilitadores de registro, focados em segurança e imunogenicidade, após a recente suspensão de uma retenção clínica da FDA. Embora haja um atraso esperado nas atividades de iniciação da Fase III, dados cruciais são esperados em 2025. Esses dados poderiam posicionar a vacina CIC em paridade com os concorrentes e o candidato independente contra a gripe como líder na próxima geração de vacinas contra a gripe de alta eficácia.
O analista também observou as medidas contínuas de redução de custos da Novavax, visando reestruturar as despesas operacionais de longo prazo. A intenção estratégica da empresa permanece no desenvolvimento de pipeline em estágio inicial, incluindo combinação de RSV, H5N1, gripe pandêmica, e buscando oportunidades de desenvolvimento de negócios que possam fornecer uma mistura de influxo de caixa e fluxos de royalties duráveis.
A revisão do preço-alvo reflete ajustes modestos na receita de curto prazo e riscos potenciais para a adoção da vacina sob uma nova administração. Apesar desses ajustes, permanece uma oportunidade significativa dentro da estimativa de longo prazo para o mercado de gripe e COVID-19, particularmente com os produtos diferenciados da Novavax visando o segmento premium de idosos.
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