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Na terça-feira, o UBS iniciou a cobertura das ações da Viavi Solutions (NASDAQ:VIAV), uma empresa especializada em mercados de Teste, Monitoramento e Garantia para redes de comunicação, com uma classificação Neutra e um preço-alvo de 10,60$.
A Viavi, que também opera um negócio menor de Segurança Óptica, experimentou uma desaceleração nos negócios, com receitas diminuindo 14% e 10% nos anos fiscais de 2023 e 2024, respectivamente.
O UBS prevê uma recuperação para a Viavi a partir do segundo trimestre fiscal, impulsionada pelo aumento dos gastos com investimentos pelos Provedores de Serviços de Comunicação (CSPs) e um ritmo mais rápido de implantações de rede. A firma projeta que a Viavi retornará a um crescimento de médio dígito até o ano fiscal de 2026, fortalecida por tendências seculares de crescimento em fibra, 5G e data centers.
O analista do UBS prevê uma expansão de 280 pontos base nas margens operacionais à medida que o crescimento da receita aumenta, o que deve contribuir para um crescimento de 46% no lucro por ação (EPS) no ano fiscal de 2026.
Apesar dessas dinâmicas de crescimento positivas no curto prazo, considera-se que a ação está avaliada de forma justa a 20 vezes a estimativa de lucros do UBS para o ano fiscal de 2026 de 0,53$, levando em conta a ciclicidade do negócio e o perfil de crescimento de médio dígito a longo prazo.
Em outras notícias recentes, a VIAVI Solutions teve vários desenvolvimentos significativos. A empresa reportou uma receita líquida de 252 milhões $ para o quarto trimestre de 2024, um aumento de 2,4% sequencialmente, mas uma diminuição de 4,4% ano a ano. A receita do ano fiscal completo foi de 1 bilhão $, marcando um declínio de 9,6% em comparação com o ano anterior.
A VIAVI Solutions também anunciou um plano de reestruturação visando economias anualizadas de custos de aproximadamente 25 milhões $ até o final do ano fiscal de 2025. A empresa prevê receita para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 na faixa de 235 milhões $ a 245 milhões $.
Em outro desenvolvimento recente, a VIAVI Solutions firmou um acordo com a Telefónica Hispanoamérica para fornecer ferramentas automatizadas de gerenciamento de inventário de rede. A empresa também lançou um novo módulo de teste Ethernet, o ONE-1600, para suportar o ecossistema emergente de 1,6Tb/s.
A Rosenblatt ajustou a perspectiva financeira para a VIAVI Solutions, aumentando o preço-alvo para 10,50$ do anterior 8,25$, mantendo uma classificação Neutra. Este ajuste vem após o relatório de ganhos do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 da empresa mostrar receita e lucro por ação abaixo das expectativas, mas a orientação da empresa para o segundo trimestre superou as previsões.
Por último, os acionistas da VIAVI Solutions aprovaram a remuneração do conselho e dos executivos, ratificando a nomeação da PricewaterhouseCoopers LLP como firma de contabilidade pública independente registrada da empresa para o ano fiscal de 2025.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam profundidade à análise do UBS sobre a Viavi Solutions (NASDAQ:VIAV). Apesar dos recentes declínios de receita da empresa, as Dicas do InvestingPro sugerem que o lucro líquido deve crescer este ano, alinhando-se com a projeção de recuperação do UBS. Este otimismo é ainda mais sustentado pelo fato de que dois analistas revisaram suas previsões de lucros para cima para o próximo período.
A saúde financeira da Viavi parece estável, com dados do InvestingPro mostrando que os ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo e a empresa opera com um nível moderado de dívida. Esta base financeira sólida poderia proporcionar à Viavi a flexibilidade necessária para capitalizar o crescimento antecipado nos investimentos dos CSPs e implantações de rede.
No entanto, os investidores devem notar que a Viavi está atualmente negociando com múltiplos de avaliação EBIT e EBITDA elevados, o que pode refletir as expectativas do mercado para o crescimento futuro. O forte retorno da empresa nos últimos três meses (23,27%) e o aumento significativo de preço nos últimos seis meses (26,61%) sugerem que parte da recuperação antecipada já pode estar precificada, alinhando-se com a visão do UBS de que a ação está avaliada de forma justa.
Para os leitores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a Viavi Solutions, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
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