Na quarta-feira, a Phillip Securities ajustou sua posição em relação às ações da Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT), mudando de uma recomendação de "Compra" para "Acumular", apesar de aumentar o preço-alvo para 485$ dos anteriores 420$. A revisão segue os resultados do terceiro trimestre da Spotify para o ano fiscal de 2024, que se alinharam com as expectativas da firma.
A receita da empresa e o lucro após impostos e interesses minoritários (PATMI) para os primeiros nove meses atingiram 74% e 62% das estimativas da Phillip Securities para o ano inteiro, respectivamente.
A receita da Spotify viu um aumento de 19% em relação ao ano anterior, e sua margem líquida melhorou em 6 pontos percentuais comparado ao mesmo período do ano passado. Os usuários ativos mensais (MAUs) da plataforma superaram a orientação da empresa em 1 milhão, atingindo 640 milhões de usuários.
Os assinantes premium, um fator-chave para a receita da Spotify, continuaram a crescer a uma taxa saudável de dois dígitos, totalizando agora 252 milhões, marcando um aumento de 12% em relação ao ano anterior.
O analista da Phillip Securities antecipa uma maior expansão da margem no ano fiscal de 2025 devido à capacidade da Spotify de escalar e reduzir custos. Enquanto as estimativas para o ano fiscal de 2024 permanecem inalteradas, a firma aumentou suas previsões de lucro para o ano fiscal de 2025 em 9%, citando expectativas de maior lucratividade. Este otimismo se reflete no preço-alvo elevado baseado no fluxo de caixa descontado (DCF).
Apesar da perspectiva positiva sobre a saúde financeira e posição de mercado da Spotify, o rebaixamento para "Acumular" de "Compra" foi atribuído aos ganhos recentes no preço das ações da Spotify. O analista observou que a Spotify continua liderando a indústria de streaming de áudio, apoiada por sua base de assinantes em expansão, estrutura de custos simplificada e forte poder de precificação.
Em outras notícias recentes, a Spotify projetou um lucro para o quarto trimestre que supera as expectativas de Wall Street, atribuído a reduções estratégicas de custos e um aumento no número de usuários. O lucro operacional previsto da empresa é de 481 milhões de euros (509,76 milhões de dólares) para o quarto trimestre, notavelmente superior à média das estimativas dos analistas.
Além disso, a previsão de usuários ativos mensais (MAUs) da Spotify também é maior do que o esperado, com uma projeção de 665 milhões. Apesar de um crescimento de receita menos robusto do que o antecipado, o lucro bruto do terceiro trimestre da Spotify aumentou 40% para 1,24 bilhões de euros.
Na esfera dos analistas, a Benchmark revisou o preço-alvo para a Spotify, aumentando-o para 440$ enquanto mantém uma classificação de Compra. O Deutsche Bank também manteve uma classificação de Compra, elevando seu preço-alvo para 440$, citando o próximo relatório de ganhos do terceiro trimestre da empresa. A Evercore ISI reafirmou sua classificação de Outperform para a Spotify, antecipando ganhos do terceiro trimestre que modestamente excedem as expectativas.
Em termos de desenvolvimentos da empresa, a Spotify e a Paramount Global adotaram a recém-desenvolvida CPU Axion do Google Cloud da Alphabet Inc para melhorar seus serviços de streaming. Isso marca a entrada do Google Cloud no mercado competitivo de tecnologia baseada em Arm. Estes desenvolvimentos recentes fornecem uma perspectiva atualizada sobre a trajetória financeira e eficiência operacional da Spotify.
Insights do InvestingPro
O desempenho financeiro recente e a posição de mercado da Spotify são ainda mais iluminados pelos dados em tempo real do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em impressionantes 84,22 bilhões de dólares, refletindo a confiança dos investidores em sua trajetória de crescimento. Isso se alinha com a perspectiva positiva do analista sobre a liderança da Spotify na indústria e sua base de assinantes em expansão.
Os dados do InvestingPro mostram que a receita da Spotify nos últimos doze meses até o Q2 de 2024 atingiu 15,5 bilhões de dólares, com um robusto crescimento de receita de 16,5%. Esta taxa de crescimento suporta a observação da Phillip Securities sobre o aumento de 19% na receita da empresa em relação ao ano anterior e sublinha a capacidade da Spotify de monetizar efetivamente sua base de usuários em crescimento.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Spotify "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço" e que "ativos líquidos excedem obrigações de curto prazo". Estes fatores contribuem para a estabilidade financeira da empresa e sua capacidade de investir em iniciativas de crescimento, o que poderia ainda mais suportar as expectativas do analista de expansão de margem no ano fiscal de 2025.
Vale notar que o InvestingPro oferece 20 dicas adicionais para a Spotify, fornecendo aos investidores uma análise abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa. Esses insights podem ser particularmente valiosos dada o crescimento dinâmico da Spotify na competitiva indústria de streaming de áudio.
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