Piper Sandler alerta para riscos no crescimento de empréstimos bancários

A Piper Sandler, após o Fórum de Bancos do Oeste desta semana, identificou potenciais riscos de baixa no crescimento de empréstimos bancários no curto prazo, mas também observou oportunidades de longo prazo. No evento realizado no The Ritz em Marina del Rey, investidores tiveram a oportunidade de se reunir com 39 bancos, obtendo insights sobre suas estratégias financeiras atuais e perspectivas de mercado. De acordo com dados do InvestingPro, muitos bancos regionais estão negociando com valuations atrativos, com o First Interstate BancSystem (FIBK) apresentando um índice P/L de 13x e mantendo um significativo dividend yield de 6,7%.

Segundo a Piper Sandler, a maioria dos bancos está experimentando um início mais lento no crescimento líquido de empréstimos, atribuído a tendências sazonais e maior incerteza macroeconômica. No entanto, espera-se que surjam oportunidades dos incêndios no Condado de Los Angeles e grandes eventos futuros como a Copa do Mundo e as Olimpíadas em Los Angeles, que podem impulsionar o crescimento da construção e desenvolvimento (C&D) no longo prazo.

A firma também observou que os bancos estão ativamente buscando otimizar seus balanços, o que deve apoiar a expansão da margem líquida de juros (NIM) e a melhoria geral da rentabilidade. Essa otimização inclui reinvestir fluxos de caixa de títulos em empréstimos com rendimentos mais altos, reduzir taxas de depósitos core e diminuir empréstimos orientados a transações ou financiamento wholesale.

As questões de crédito são descritas como administráveis, com a maioria dos bancos esperando uma modesta normalização das perdas líquidas este ano. No entanto, alguns bancos enfrentaram desafios, com alguns resolvendo ativos problemáticos (NPAs) maiores recentemente e outros experimentando migração negativa no primeiro trimestre. Apesar desses casos individuais, a perspectiva geral de crédito permanece estável a crescente.

A Piper Sandler também destacou a probabilidade de aumento na atividade de recompra de ações no curto prazo, estimulada pela recente volatilidade do mercado. Além disso, a firma prevê um aumento em fusões e aquisições (M&A) entre bancos do Oeste nos próximos meses, impulsionado pela redução da diferença entre as expectativas de compradores e vendedores e um processo de aprovação regulatória mais ágil.

Investidores interessados em análises mais detalhadas e informações sobre bancos específicos, como AX, BANC, GBCI, PPBI e PBAM, foram incentivados a entrar em contato diretamente com a Piper Sandler. Para aqueles que buscam análise financeira abrangente, o InvestingPro oferece relatórios de pesquisa detalhados sobre mais de 1.400 ações americanas, incluindo métricas-chave, estimativas de Valor Justo e insights de especialistas.

Em outras notícias recentes, o First Interstate BancSystem reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, mostrando um lucro líquido de $52,1 milhões e um lucro por ação (EPS) de $0,50, ficando abaixo do EPS projetado de $0,58. No entanto, a empresa superou as expectativas de receita, alcançando $261,3 milhões contra uma previsão de $251,24 milhões. Apesar do EPS abaixo do esperado, a empresa declarou um dividendo de $0,47 por ação, com yield de 5,8%. A empresa prevê um aumento de 5-7% na receita líquida de juros para 2025, com crescimento modesto de empréstimos esperado principalmente no segundo semestre do ano.

Adicionalmente, o First Interstate BancSystem anunciou um plano de transição de CFO, com Marcy D. Mutch, CFO de longa data, planejando se aposentar até 31 de maio de 2025. David P. Della Camera, atual Deputy CFO, sucederá Mutch, garantindo uma transição suave. Enquanto isso, a empresa continua focada em banking de relacionamento e aprimoramento de ofertas digitais, com o CEO Jim Reuter enfatizando essas prioridades estratégicas. Além disso, a empresa está descontinuando originações de empréstimos indiretos, permitindo que o portfólio se amortize, alinhando-se com seu foco em banking de relacionamento.

Esses desenvolvimentos refletem as mudanças estratégicas e de liderança do First Interstate BancSystem visando melhorar o desempenho financeiro e alinhar-se com iniciativas de crescimento futuro.

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