Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Na quinta-feira, a Piper Sandler ajustou sua posição sobre as ações da Biogen (NASDAQ:BIIB), rebaixando-as de "Overweight" para "Neutral" e reduzindo significativamente o preço-alvo para 138$ dos anteriores 315$. A reavaliação ocorre quando a empresa assume a cobertura da companhia de biotecnologia, que atualmente negocia próximo à sua mínima de 52 semanas de 145,07$ e tem uma capitalização de mercado de 22,28 bilhões de dólares. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações parecem subvalorizadas com base em suas métricas de Valor Justo.
A Biogen está atualmente navegando por um período de transformação, focando no desenvolvimento de seus tratamentos para a doença de Alzheimer (DA), enquanto investe simultaneamente em pesquisa e desenvolvimento em imunologia. A empresa está dando ênfase ao lúpus, particularmente com o desenvolvimento do dapilozumab pegol para o lúpus eritematoso sistêmico (LES). No entanto, a firma de pesquisa observa que esses esforços ainda estão distantes de produzir resultados lucrativos.
A análise da firma sugere que a Biogen enfrenta uma perspectiva desafiadora de receita. Espera-se que os fluxos de royalties e os tratamentos para esclerose múltipla (EM) da empresa, que devem constituir mais de 60% de sua receita total em 2024, incluindo os royalties do Ocrevus, diminuam ainda mais. Esse declínio antecipado na receita relacionada à EM é um fator-chave na reavaliação do valor das ações da empresa.
O preço-alvo revisado da Piper Sandler reflete uma avaliação justa das ações da Biogen com base em um múltiplo de valor da empresa em relação ao EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) estimado para 2025 de aproximadamente 8 vezes. O comentário da firma indica uma visão cautelosa das perspectivas de curto prazo da Biogen, reconhecendo os esforços da empresa, mas também os obstáculos que enfrenta no mercado.
Em outras notícias recentes, a Biogen tem sido objeto de vários ajustes de analistas. A BMO Capital Markets rebaixou a empresa de biotecnologia de "Outperform" para "Market Perform", citando um crescimento mais lento da receita para o tratamento de Alzheimer, Leqembi, e outros desafios. Da mesma forma, a Jefferies rebaixou a Biogen de "Buy" para "Hold", destacando preocupações sobre o tratamento Leqembi e um potencial declínio nos royalties do Ocrevus.
Em uma nota positiva, a Baird aumentou seu preço-alvo para a Biogen para 300$, após a recomendação positiva de reexame do Comitê de Medicamentos para Uso Humano (CHMP) da Agência Europeia de Medicamentos para o lecanemab, um tratamento para a doença de Alzheimer em estágio inicial. Além disso, o CHMP da Agência Europeia de Medicamentos recomendou a aprovação do lecanemab, um medicamento desenvolvido pela Eisai e Biogen para a doença de Alzheimer, após um parecer negativo anterior ter sido reexaminado.
O Citi iniciou a cobertura da Biogen com uma classificação neutra e um preço-alvo de 190$, refletindo uma postura cautelosa sobre as perspectivas financeiras da empresa.
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