Piper Sandler reduz preço-alvo das ações da Boston Beer para US$ 230 devido a tarifas

Investing.com — Na quinta-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva financeira para a Boston Beer Company (NYSE:SAM), reduzindo o preço-alvo para US$ 230 em comparação com os US$ 240 anteriores, mantendo a classificação Neutra para as ações. A revisão reflete preocupações sobre o impacto de possíveis tarifas sobre o alumínio nos custos da empresa. De acordo com os dados do InvestingPro, a Boston Beer mantém uma saúde financeira sólida com um índice de liquidez corrente de 1,8 e mais caixa do que dívida em seu balanço, embora as ações atualmente sejam negociadas a um índice P/L relativamente alto de 47,5x.

Os analistas da empresa atualizaram seu modelo para a Boston Beer para incorporar o risco associado aos custos adicionais das tarifas de alumínio, que não haviam sido previamente considerados em suas estimativas. Eles destacaram que aproximadamente 93% das vendas da Boston Beer vêm de bebidas enlatadas, que poderiam ser significativamente afetadas por essas tarifas. Com receita anual de US$ 2,01 bilhões e margem de lucro bruto de 44,4%, as métricas de lucratividade da empresa serão monitoradas de perto quanto aos impactos das tarifas.

Os analistas forneceram uma análise do custo dos produtos vendidos (COGS) para a maioria das empresas de alimentos e bebidas, estimando que geralmente é dividido igualmente entre ingredientes, embalagens e processamento/depreciação e amortização (D&A). Eles aplicaram uma estrutura de custos semelhante à Boston Beer, assumindo que apenas um terço do custo de embalagem por lata é atribuído ao alumínio.

Devido às potenciais tarifas, a Piper Sandler prevê um impacto anualizado de aproximadamente 9% no lucro por ação (LPA) da Boston Beer, particularmente porque a empresa tem margens mais baixas e menos capacidade para absorver custos adicionais. No entanto, eles também esperam alguns fatores compensatórios para esse obstáculo.

Consequentemente, a Piper Sandler revisou suas estimativas de LPA para a Boston Beer, reduzindo a previsão para 2025 de US$ 9,50 para US$ 8,95 e a projeção para 2026 de US$ 12,00 para US$ 11,35. O ajuste do preço-alvo para US$ 230 é baseado em um múltiplo inalterado de 20 vezes o LPA estimado para 2026. Essa mudança nas projeções financeiras reflete a postura cautelosa da empresa sobre o impacto das tarifas de alumínio na lucratividade futura da Boston Beer. A análise de Valor Justo do InvestingPro sugere que as ações podem estar subvalorizadas nos níveis atuais, com insights adicionais disponíveis no Relatório de Pesquisa Pro abrangente, que fornece análise detalhada da saúde financeira, métricas de avaliação e perspectivas de crescimento da Boston Beer.

Em outras notícias recentes, a Boston Beer Company anunciou uma iniciativa estratégica para recomprar até US$ 50 milhões de suas ações ordinárias Classe A, conforme divulgado em um registro na Comissão de Valores Mobiliários. Essa medida é frequentemente interpretada como um sinal de confiança nas ações da empresa e pode potencialmente aumentar o lucro por ação ao reduzir o número de ações em circulação. Enquanto isso, várias empresas de análise ajustaram seus preços-alvo para as ações da Boston Beer. A Bernstein SocGen reduziu seu alvo para US$ 275, citando desafios como aumento de despesas com publicidade e uma taxa de imposto maior do que o esperado, mantendo a classificação Market Perform.

A Piper Sandler também reduziu seu alvo para US$ 240, apontando para um momento lento apesar de alguns lançamentos promissores de produtos e aumento dos esforços de marketing. A Evercore ISI ajustou seu preço-alvo para US$ 275, destacando desafios do setor e mantendo uma classificação In Line. A Citi revisou seu alvo para US$ 265 após um prejuízo no quarto trimestre do ano fiscal de 2024 maior do que o esperado, embora tenha observado algumas tendências positivas nas métricas de vendas. Esses desenvolvimentos recentes refletem avaliações contínuas do desempenho financeiro e estratégias de mercado da Boston Beer por várias empresas de análise.

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