Piper Sandler reduz preço-alvo das ações da Flowco para US$ 33, mantém classificação acima da média

Investing.com — Na quarta-feira, o analista da Piper Sandler, Derek Podhaizer, ajustou o preço-alvo para a Flowco Holdings (NYSE:FLOC) para US$ 33,00, abaixo dos US$ 34,00 anteriores, enquanto manteve uma classificação acima da média para as ações da empresa. Atualmente negociadas a US$ 19,98, as ações parecem subvalorizadas de acordo com a análise do InvestingPro. A revisão segue o recente relatório de lucros da Flowco, que não atendeu às expectativas estabelecidas pelos analistas, embora a empresa mantenha uma forte pontuação de saúde financeira de 3,1 em 5.

As ações da Flowco sofreram uma queda significativa, mergulhando quase 13% em um único dia, um forte contraste com o desempenho estável do ETF de Serviços de Petróleo (OIH). Com uma capitalização de mercado de US$ 1,81 bilhões e um impressionante crescimento de receita de 156,58% nos últimos doze meses, a queda das ações foi notavelmente mais acentuada do que o previsto pela Piper Sandler. Essa reação ocorreu apesar do forte desempenho da Flowco antes da divulgação dos lucros, onde havia superado o OIH com um ganho de 22% em comparação com os 10% do OIH no último mês. Os dados do InvestingPro revelam que a empresa mantém um índice de liquidez corrente saudável de 3,45, indicando forte liquidez de curto prazo.

O analista apontou vários fatores que contribuíram para a venda do dia, incluindo o recente desempenho superior da Flowco, que havia elevado as expectativas de lucros desde a oferta pública inicial (IPO) da empresa. Além disso, a orientação implícita de EBITDA da empresa para 2025 agora está 5% abaixo do consenso. Apesar do resultado abaixo do esperado, a trajetória de crescimento da empresa ainda é considerada atraente devido à sua abordagem diferenciada.

Segundo Podhaizer, o impulso do High-Pressure Gas Lift (HPGL) e das Unidades de Recuperação de Vapor (VRU) da Flowco está sendo de certa forma anulado pelo desempenho mais fraco em produtos convencionais de elevação de gás e serviços de compressão. Além disso, fatores técnicos como a liquidez limitada de negociação também contribuíram para a pressão de venda sobre as ações.

Apesar da redução do preço-alvo e do resultado abaixo do esperado, a Piper Sandler permanece otimista quanto ao futuro da Flowco. Negociando a um índice P/L de 6,52 com EBITDA de US$ 245,04 milhões, a empresa mostra fundamentos sólidos. O analista acredita no potencial de crescimento único da empresa, citando razões estruturais por trás da adoção do HPGL, como o aumento das Razões Gás-Óleo (GORs) e menor custo total de propriedade. Além disso, a expansão das VRUs em mercados de midstream inexplorados e o pipeline de tecnologia inovadora da Flowco, incluindo produtos como eGrizzly e SurgeFlow, devem continuar impulsionando o crescimento da empresa. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Flowco, confira o abrangente Relatório de Pesquisa Pro disponível no InvestingPro, que inclui análise detalhada da saúde financeira e potencial futuro da empresa.

Em outras notícias recentes, a FlowCo Holdings Inc. reportou seus lucros do 4º tri de 2024 com um lucro por ação (LPA) de US$ 2,23 e receita de US$ 186 milhões, refletindo uma leve queda de receita de 1,8% em relação ao trimestre anterior. Apesar disso, a FlowCo continua a inovar, lançando sua primeira unidade elétrica de elevação de gás de alta pressão para múltiplos poços. A empresa mantém uma posição forte no mercado de elevação artificial onshore dos EUA, contribuindo para seu desempenho financeiro estável. Adicionalmente, a FlowCo projeta que seu EBITDA Ajustado do 1º tri de 2025 estará entre US$ 74 milhões e US$ 78 milhões, antecipando expansão contínua de margem.

O foco estratégico da FlowCo na otimização da produção e inovação tecnológica foi enfatizado pelo CEO Joe Bob durante a teleconferência de resultados. A empresa também está explorando potenciais oportunidades de fusões e aquisições (M&A) e considerando iniciar um dividendo. Em atualizações de analistas, a Evercore ISI ajustou o preço-alvo das ações da FlowCo para US$ 32, de US$ 35, enquanto manteve uma classificação de Superar, destacando a vantagem estratégica de fabricação doméstica da empresa no setor de serviços de campos petrolíferos.

A cadeia de suprimentos verticalmente integrada e de origem doméstica da FlowCo foi observada como uma força-chave, mitigando riscos relacionados a tarifas e interrupções na cadeia de suprimentos. O compromisso da empresa em aproveitar sua cadeia de suprimentos doméstica é visto como um mecanismo defensivo contra a volatilidade do mercado. Esses desenvolvimentos recentes indicam o posicionamento estratégico da FlowCo para navegar pelos desafios atuais da indústria.

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