Lula pede que Trump reflita sobre importância do Brasil e negocie tarifas
Na terça-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva para as ações da General Mills (NYSE:GIS), reduzindo o preço-alvo de $84,00 para $71,00, mantendo a classificação Overweight para o papel. Atualmente negociada a $61,34, a análise do InvestingPro sugere que a ação está ligeiramente subvalorizada, apesar de nove analistas terem revisado suas estimativas de lucros para baixo recentemente. A revisão reflete preocupações com crescimento mais lento das vendas e reduções de estoque pelos varejistas. A General Mills enfrenta diversos desafios que devem impactar seus resultados do terceiro trimestre fiscal de 2025 (F3Q25E), particularmente nos segmentos de Varejo Norte-Americano (NAR) e Pet devido ao mencionado desestoque. A empresa, com capitalização de mercado de $33,8 bilhões, está experimentando momentum mais fraco nas vendas em ambos os segmentos, com seu próximo relatório de resultados programado para 19 de março de 2025.
A Piper Sandler também observou riscos potenciais decorrentes de incertezas regulatórias, especialmente em relação a tarifas. A principal preocupação é a possibilidade de tarifas retaliatórias do Canadá, já que os produtos da General Mills vendidos lá são fabricados nos Estados Unidos. No entanto, o impacto na China permanece contido, com o momentum de vendas continuando fraco.
Apesar desses ventos contrários, pode haver algum alívio para a General Mills devido às economias esperadas com menor compensação de incentivos nas estimativas do ano fiscal de 2025 (F25E). Como resultado, a Piper Sandler reduziu sua previsão de lucro por ação F25E de $4,39 para $4,32 e suas estimativas para o ano fiscal de 2026 (F26E EPS) de $4,53 para $4,35.
O novo preço-alvo de $71,00 é baseado em um múltiplo revisado de aproximadamente 15,5 vezes os lucros, reduzido do múltiplo anterior de cerca de 17,5 vezes. Atualmente negociada a um índice P/L de 13,26x, a ação oferece um atraente rendimento de dividendos de 3,91% e mantém pagamentos de dividendos por 55 anos consecutivos. Este ajuste visa alinhar a avaliação da General Mills mais próxima às expectativas de avaliação dos pares de consumo de grande capitalização, considerando o crescimento mais lento previsto na receita.
Em outras notícias recentes, a General Mills concluiu a venda de suas operações de iogurte canadenses, incluindo as marcas Yoplait e Liberté, para a Sodiaal. Esta alienação faz parte dos esforços estratégicos da empresa, que também planeja finalizar a venda de seu negócio de iogurte nos EUA para a Lactalis dentro do ano calendário de 2025. Junto com essas movimentações, a General Mills revisou suas perspectivas para o ano fiscal de 2025, projetando agora uma diminuição no lucro diluído ajustado por ação entre 4% e 2% em moeda constante. Este ajuste é atribuído ao aumento nas despesas com juros devido à aquisição da North American Whitebridge Pet Brands.
Em seu relatório de resultados do segundo trimestre fiscal de 2025, a General Mills reportou um aumento de 12% no lucro por ação para $1,40, superando as expectativas dos analistas. Apesar disso, a empresa ajustou sua orientação para o ano fiscal de 2025 para baixo, antecipando um declínio nas vendas orgânicas e no lucro ajustado antes de juros e impostos. A Stifel manteve a classificação de Compra para a General Mills, reduzindo seu preço-alvo para $78, citando confiança nas perspectivas de longo prazo da empresa apesar dos desafios de curto prazo.
Por outro lado, o Bernstein SocGen Group reduziu seu preço-alvo para $68, mantendo a classificação Market Perform, enquanto a Mizuho manteve sua posição Neutral com preço-alvo de $72. Estes ajustes refletem preocupações sobre as projeções de lucros revisadas da empresa e estratégias aumentadas de reinvestimento. Adicionalmente, a conselheira C. Kim Goodwin não buscará reeleição, conforme divulgado em um arquivo regulatório recente, levando a empresa a considerar um novo candidato para o conselho.
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