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Investing.com - A Piper Sandler reduziu seu preço-alvo para as ações da Salesforce (NYSE:CRM) de US$ 335 para US$ 315, mantendo a classificação acima da média. Com uma capitalização de mercado atual de US$ 225,7 bilhões e impressionantes margens de lucro bruto de 77,3%, a análise do InvestingPro sugere que a ação pode estar subvalorizada ao preço atual de US$ 236,54.
A firma de pesquisa atribuiu a alta da Salesforce no segundo trimestre a fatores cambiais e impulsos de licenciamento, caracterizados como fatores não recorrentes. Apesar dos fortes resultados trimestrais e orientação melhor que o temido para a obrigação de desempenho remanescente atual (cRPO) em moeda constante de 9%, as ações da Salesforce caíram aproximadamente 5% após o fechamento do mercado. A empresa mantém uma pontuação de saúde financeira EXCELENTE de acordo com o InvestingPro, que oferece 8 insights adicionais sobre a posição financeira da Salesforce.
A Piper Sandler observou que o impulso de Dados e IA da Salesforce permaneceu forte com crescimento de 120% ano a ano, mas enfatizou que essas ofertas ainda representam apenas cerca de 3% da receita recorrente anual (ARR) e 10% da nova ARR líquida para o trimestre.
A firma mencionou especificamente que o Agentforce, embora mostre potencial promissor, ainda é muito pequeno para impulsionar uma reaceleração mais ampla no crescimento da receita da empresa. A redução do preço-alvo da Piper Sandler reflete um múltiplo EV/FCF alvo menor de 19x versus o anterior de 20x.
As ações da Salesforce tiveram desempenho significativamente inferior ao mercado mais amplo no acumulado do ano, caindo 23% em comparação com o ganho de 10% do S&P 500, refletindo o sentimento pessimista dos investidores tanto sobre a empresa quanto sobre a categoria mais ampla de software de aplicativos.
Em outras notícias recentes, a Salesforce divulgou seus resultados do segundo trimestre, mostrando um aumento de 9% na receita e um crescimento de 10% na obrigação de desempenho remanescente atual (cRPO). A empresa alcançou margens operacionais não-GAAP de 34,3%, o que está alinhado com as estimativas do UBS e representa cerca de 60 pontos base de alavancagem operacional. Apesar desses números, o Wells Fargo reduziu seu preço-alvo para a Salesforce para US$ 265, citando adoção mais lenta que o esperado de suas ofertas de IA. A JPMorgan também ajustou seu preço-alvo para US$ 365, observando que, embora as métricas de receita e cRPO tenham superado as expectativas, a perspectiva de receita para o ano fiscal de 2026 permaneceu inalterada. A Canaccord Genuity revisou seu preço-alvo para US$ 300, mantendo a classificação de Compra, e o Barclays reiterou sua classificação acima da média com um preço-alvo de US$ 316. O UBS manteve sua classificação Neutra e preço-alvo de US$ 260, já que os resultados da Salesforce atenderam às expectativas sem excedê-las. A empresa reafirmou sua perspectiva para o ano fiscal de 2026, projetando crescimento de 8% e margens de 34%.
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