Preço-alvo da ASML reduzido para US$ 850 pela Raymond James

Investing.com — Na quarta-feira, o analista da Raymond James, Srini Pajjuri, ajustou o preço-alvo da ASML Inc. (NASDAQ:ASML), atualmente negociada a US$ 634,93, para US$ 850, abaixo do alvo anterior de US$ 900, mantendo a classificação de Compra Forte para as ações. Como importante player no setor de Semicondutores e Equipamentos para Semicondutores, segundo a InvestingPro, a ASML divulgou resultados do primeiro trimestre de 2025, que demonstraram uma força na margem bruta de 51,28%, superando as expectativas, embora suas perspectivas para o segundo trimestre tenham ficado abaixo do consenso.

Os pedidos da ASML no primeiro trimestre sofreram uma queda significativa, diminuindo 44% em relação ao trimestre anterior, para €3,9 bilhões. A administração da empresa atribuiu esse declínio à variabilidade inerente aos resultados trimestrais. Apesar das incertezas relacionadas a tarifas, a equipe de gestão reafirmou suas projeções de receita e margem bruta para 2025 e continuou a prever 2026 como um ano de crescimento. Dados da InvestingPro mostram que a empresa mantém uma saúde financeira sólida com uma pontuação geral de 2,78 (BOA), sustentada por fluxos de caixa robustos que podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros.

As vendas da empresa na China, que representaram 27% do total de vendas de sistemas, permaneceram consistentes com o trimestre anterior. Essa estabilidade no mercado chinês está supostamente um pouco acima das expectativas anteriores da empresa para o ano, o que poderia ajudar a contrabalançar tendências mais fracas nas vendas de tecnologia Deep Ultraviolet (DUV) em outras regiões.

Embora a Raymond James esteja mantendo praticamente inalterada sua estimativa de receita para a ASML em 2025, a firma revisou para baixo sua previsão de lucro por ação (LPA), considerando despesas operacionais mais altas do que o previsto. Olhando para o futuro, os analistas da Raymond James expressam uma perspectiva positiva, citando vários fatores que poderiam impulsionar o crescimento da ASML. Estes incluem a crescente demanda por intensidade computacional de IA, a necessidade de clusters GPU/XPU em larga escala e a dominância da ASML na tecnologia de litografia Extreme Ultraviolet (EUV).

Os analistas destacam a atrativa avaliação da ASML, observando que seu índice preço-lucro (P/L) de 29,5x é favorável em comparação com a média de cinco anos de 34x. Eles também apontam para o potencial da empresa de crescimento de dois dígitos e seu histórico de sólida execução de margem como razões para sua contínua recomendação de Compra Forte. A análise da InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada, com insights adicionais disponíveis no abrangente Relatório de Pesquisa Pro, que cobre o que realmente importa sobre a ASML através de visuais intuitivos e análise especializada. Pontos fortes notáveis incluem um histórico de 19 anos de pagamentos consistentes de dividendos e um forte retorno sobre o patrimônio de 47%.

Em outras notícias recentes, a ASML Holding NV reportou receita do primeiro trimestre de EUR 7,7 bilhões, ligeiramente abaixo das expectativas do mercado de EUR 7,8 bilhões, mas seu lucro por ação (LPA) de EUR 6,00 excedeu as previsões. Analistas da TD Cowen e Evercore ISI observaram que a margem bruta da empresa ficou em 54,0%, superando a estimativa de consenso de 52,2%. Apesar de uma queda de 44% nos pedidos para EUR 3,9 bilhões, a TD Cowen manteve a classificação de Compra com um preço-alvo de EUR 825, enquanto a Evercore ISI manteve a classificação de Superar o Mercado com um alvo de EUR 965. A Citi também manteve a classificação de Compra, estabelecendo um alvo de EUR 930, destacando os avanços tecnológicos da ASML e o potencial crescimento de receita em 2025 e 2026.

O desempenho da ASML está sob escrutínio enquanto a empresa navega por ventos contrários relacionados a tarifas que impactaram sua margem bruta em cerca de 100 pontos base. As vendas da empresa na China, que representam 27% do total de vendas, diminuíram 19% em relação ao trimestre anterior, refletindo os desafios contínuos nesse mercado. Analistas da TD Cowen e Citi expressaram confiança nas perspectivas de longo prazo da ASML, citando sua posição estratégica na indústria de semicondutores e desenvolvimentos tecnológicos recentes. Além disso, o setor global de semicondutores foi afetado por novas tarifas anunciadas pelo presidente Trump, com as ações da ASML entre as impactadas. Apesar desses desafios, os analistas sugerem que a perspectiva de crescimento de longo prazo da ASML permanece positiva, impulsionada por sua liderança em tecnologia de litografia.

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