Preço-alvo da Churchill Downs reduzido para US$ 138 pela JMP

Na terça-feira, analistas da JMP emitiram uma atualização sobre a Churchill Downs (NASDAQ:CHDN), reduzindo o preço-alvo de US$ 144,00 para US$ 138,00, mantendo a classificação de Desempenho Superior ao Mercado para as ações. O ajuste ocorre após uma discussão com a administração da empresa, levando a estimativas de lucros revisadas. A ação, atualmente negociada a US$ 93,24, parece subvalorizada de acordo com a análise da InvestingPro, apesar de ter caído 33% nos últimos seis meses.

A empresa de jogos sediada em Louisville, conhecida pelo famoso Kentucky Derby, recentemente tomou a decisão de remover suas Máquinas de Corrida Histórica (HRMs) da Louisiana. Estima-se que essa medida impacte o Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (EBITDA) da empresa em US$ 10 milhões a US$ 15 milhões anualmente, uma parte relativamente pequena do EBITDA total da empresa de US$ 903,8 milhões. Apesar desse contratempo, os analistas observaram que a Churchill Downs está ativamente engajada em esforços para recuperar os lucros perdidos. Os dados da InvestingPro revelam que a empresa mantém uma pontuação Piotroski perfeita de 9, indicando forte saúde financeira.

Os analistas da JMP esclareceram que a remoção dos HRMs na Louisiana não indica problemas legais e não reflete nas operações mais amplas da empresa. A ação tomada pela Churchill Downs é vista como isolada e não representativa de sua posição legal ou de sua saúde empresarial geral.

Além das mudanças na Louisiana, os analistas também fizeram pequenos ajustes em suas estimativas para os lucros do Hipódromo Churchill Downs após o Kentucky Derby. O Kentucky Derby é um evento significativo para a empresa, atraindo atenção e receita substanciais, e o desempenho durante este evento pode influenciar as previsões financeiras.

A Churchill Downs não respondeu publicamente ao preço-alvo revisado. O desempenho das ações da empresa após esta atualização continuará a ser monitorado por investidores e analistas. O próximo relatório de lucros, agendado para 23 de julho, provavelmente fornecerá mais informações sobre a saúde financeira da empresa e a eficácia de suas estratégias para mitigar o impacto da remoção dos HRMs. Com crescimento de receita de 11,75% e um índice P/L de 15,78, a InvestingPro oferece 12 dicas de investimento adicionais e análise abrangente em seu Relatório de Pesquisa Pro, disponível para assinantes.

Em outras notícias recentes, a Churchill Downs relatou números recordes de apostas para o programa do Dia do Kentucky Derby e para a Semana do Derby, com apostas totais atingindo US$ 349,0 milhões e US$ 473,9 milhões, respectivamente. Apesar desses números impressionantes, a empresa prevê uma diminuição no EBITDA Ajustado para a Semana do Derby de US$ 2 a US$ 4 milhões em comparação com o ano anterior, um declínio atribuído a condições climáticas adversas e preços mais fracos do que o esperado. Analistas da Truist Securities e BofA Securities mantiveram suas classificações de Compra para as ações, com preços-alvo definidos em US$ 150 e US$ 115, respectivamente, citando potencial crescimento futuro impulsionado por novos projetos e contratos.

Enquanto isso, a Mizuho Securities ajustou seu preço-alvo para a Churchill Downs para US$ 137, abaixo dos US$ 140 anteriores, mantendo a classificação de Desempenho Superior. Esta decisão segue resultados de lucros mistos que ficaram aquém de algumas expectativas, particularmente no segmento de EBITDA de Jogos. Os analistas da Stifel também mantiveram sua classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 142, observando um aumento de 2% no EBITDA ajustado para o primeiro trimestre de 2025. A empresa adiou seu projeto de US$ 900 milhões do Hipódromo Churchill Downs em favor de um projeto menor de US$ 25 a US$ 30 milhões para a Linha de Chegada/Mansão, um movimento visto como prudente em meio a incertezas macroeconômicas.

Além disso, a Citizens JMP manteve sua classificação de Desempenho Superior ao Mercado e um preço-alvo de US$ 144, reconhecendo a contribuição significativa do Derby para os lucros da empresa, apesar de sua participação decrescente no EBITDA geral. À medida que a Churchill Downs navega por esses desenvolvimentos, os analistas continuam a monitorar de perto as decisões estratégicas e o desempenho financeiro da empresa.

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