Preço-alvo da Deckers reduzido para US$ 120 de US$ 150 pela Needham

Na sexta-feira, as ações da Deckers Outdoor Corporation (NYSE: DECK) devem abrir significativamente mais baixas, com negociações pré-mercado indicando uma queda de 15% para aproximadamente US$ 107. Este declínio antecipado segue o relatório de lucros do quarto trimestre da empresa, que gerou debate entre investidores. De acordo com dados do InvestingPro, as ações já caíram mais de 47% nos últimos seis meses, embora sejam negociadas a um atrativo índice P/L de 19,9x em relação ao seu potencial de crescimento. Os analistas da Needham, reconhecendo as perspectivas controversas, ajustaram seu preço-alvo para as ações da Deckers para US$ 120, abaixo dos US$ 150 anteriores, mantendo ainda uma recomendação de Compra para as ações.

A revisão para baixo ocorre após uma desaceleração notável na marca Hoka da Deckers, particularmente em seu canal de vendas direto ao consumidor (DTC). Apesar da postura otimista de longo prazo dos analistas, eles reconhecem que pode levar algum tempo para as ações recuperarem seu impulso anterior. Consequentemente, as estimativas financeiras foram revisadas, levando ao novo preço-alvo de US$ 120. A análise do InvestingPro revela que 14 analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucros para baixo, embora a empresa mantenha fundamentos sólidos com uma pontuação Piotroski perfeita de 9.

A Deckers, no entanto, superou sua orientação trimestral, reportando um crescimento de receita de 8% em moeda constante, o que excede o crescimento esperado de baixo dígito único (LSD). O lucro por ação (LPA) do trimestre também foi notavelmente superior ao previsto, chegando a US$ 1,00 em comparação com a faixa orientada de US$ 0,42 a US$ 0,47.

Olhando para o futuro, a Deckers não forneceu orientação para o ano fiscal completo de 2026, mas projetou um aumento de 8-10% nas receitas para o primeiro trimestre e um LPA de US$ 0,62 a US$ 0,67. Esses números ficam abaixo das expectativas de Wall Street, que antecipavam um crescimento de receita de 12% e um LPA de US$ 0,79 para o mesmo período.

Em outras notícias recentes, a Deckers Outdoor Corporation reportou seus lucros do quarto trimestre do ano fiscal de 2025, mostrando um aumento notável na receita da marca UGG, que excedeu as estimativas da Stifel em US$ 60 milhões. Apesar disso, a marca HOKA não atendeu às expectativas de receita, ficando US$ 23 milhões abaixo, marcando seu primeiro resultado abaixo das expectativas desde dezembro de 2021. Os analistas da Stifel mantiveram uma recomendação de Manter para a Deckers, citando preocupações com o crescimento das vendas diretas ao consumidor da HOKA. Enquanto isso, o UBS elevou o preço-alvo para a Deckers para US$ 169, mantendo uma recomendação de Compra baseada no crescimento antecipado do lucro por ação impulsionado pela aceleração das vendas da HOKA.

A Piper Sandler reiterou uma classificação Neutra com um preço-alvo de US$ 100, observando uma desaceleração no canal direto ao consumidor da Deckers, particularmente nos EUA. No entanto, a empresa antecipa crescimento nas vendas internacionais e canais de atacado. Os analistas do Citi mantiveram uma recomendação de Compra com um alvo de US$ 150, destacando o LPA do quarto trimestre da Deckers de US$ 1,00, que superou as estimativas de consenso, embora o crescimento da HOKA tenha ficado abaixo das expectativas. O KeyBanc rebaixou a Deckers para Peso do Setor, citando preocupações com o crescimento desacelerado da HOKA e pressões competitivas de outras marcas de corrida.

Apesar dessas avaliações mistas, a administração da Deckers permanece otimista sobre o potencial da HOKA para um crescimento de baixo dígito duplo no primeiro trimestre do ano fiscal de 2026. A empresa também está focando na expansão internacional e novas parcerias para impulsionar o crescimento futuro. Com um programa de recompra de ações de US$ 2,25 bilhões anunciado, a Deckers está preparada para recomprar até 15% de sua capitalização de mercado, potencialmente proporcionando um impulso ao valor de suas ações.

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