Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
A Needham elevou seu preço-alvo para a Taiwan Semi (NYSE:TSM) para US$ 270,00 de US$ 225,00, mantendo a recomendação de Compra, citando fortes perspectivas de crescimento impulsionadas pela IA até 2027. O gigante dos semicondutores, atualmente avaliado em US$ 959 bilhões, mostra forte impulso com um retorno de 33% no último ano. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação parece ligeiramente subvalorizada ao seu preço atual de US$ 226,49.
A empresa projeta que a receita total da Taiwan Semi crescerá de aproximadamente US$ 114 bilhões em 2025 para US$ 130 bilhões em 2026 e alcançará US$ 160 bilhões em 2027, segundo seu recém-lançado modelo de demanda de wafers para IA. Esta projeção ambiciosa se baseia no impressionante histórico da TSM, com um CAGR de receita de 22% nos últimos cinco anos e um crescimento recente de receita de 40%.
Espera-se que a receita específica de IA aumente de US$ 26 bilhões em 2025 para US$ 33 bilhões em 2026 e US$ 46 bilhões em 2027, com o crescimento do conteúdo de silício tornando-se um impulsionador cada vez mais importante para a expansão da receita de IA da empresa.
A Needham prevê que os gastos de capital da Taiwan Semi crescerão moderadamente de US$ 40 bilhões em 2025 para US$ 45 bilhões em 2026 e US$ 50 bilhões em 2027, com uma mudança no mix em direção a equipamentos que poderiam impulsionar as perspectivas de equipamentos para fábricas de wafers, especialmente para 2027.
A empresa também observa que a aceleração do Rubin Ultra deve levar a uma reaceleração do crescimento em 2027 e além, enquanto os gastos de capital em embalagens CoWoS/HBM poderiam permanecer contidos em 2026 antes que os gastos de capital em embalagens HBM aumentem em 2027.
Em outras notícias recentes, a TSMC viu vários desenvolvimentos importantes. O Goldman Sachs elevou seu preço-alvo para a TSMC para NT$ 1.210, citando o aumento da demanda por tecnologias avançadas de empacotamento de chips e uma perspectiva positiva sobre a expansão do CoWoS. A empresa também adicionou a TSMC à sua Lista de Convicção APAC, prevendo um crescimento de receita de 26% no ano fiscal de 2025 e 14% em 2026, impulsionado pela demanda de IA e computação de alto desempenho. O Citi manteve sua recomendação de Compra para a TSMC, expressando confiança nos avanços tecnológicos e posicionamento estratégico da empresa, particularmente nos setores de computação de alto desempenho e IA.
Enquanto isso, o Morgan Stanley reduziu seu preço-alvo para a TSMC para TWD2.330, mantendo uma classificação acima da média, sugerindo que potenciais preocupações relacionadas a reduções de pedidos para a tecnologia CoWoS poderiam ser mitigadas pelo aumento do investimento em IA de grandes empresas. A Daiwa Securities elevou a classificação das ações da TSMC para Compra, apesar de uma ligeira redução no preço-alvo, devido ao desempenho robusto da receita e ao crescimento antecipado de servidores de IA e próximos lançamentos de produtos. Esses desenvolvimentos recentes destacam o sentimento analítico misto, mas geralmente positivo, em torno do desempenho futuro da TSMC na indústria de semicondutores.
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