Preço-alvo da Ulta Beauty elevado para US$ 465 pela TD Cowen

Na sexta-feira, o analista Oliver Chen da TD Cowen aumentou o preço-alvo para a Ulta Beauty (NASDAQ: ULTA) para US$ 465, de US$ 440, mantendo a classificação de "Hold" para a ação. A varejista de beleza, atualmente negociada próxima à sua máxima de 52 semanas a US$ 469,60 com uma capitalização de mercado de US$ 21,1 bilhões, tem mostrado forte momentum. O ajuste de Chen reflete sua visão de que poderia haver potencial de valorização para a ação se as vendas comparáveis de lojas (comps) continuarem a melhorar em relação aos +2,9% reportados no primeiro trimestre. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação está sendo negociada ligeiramente acima do seu Valor Justo calculado.

O analista observou que o comp de +2,9% do primeiro trimestre foi medido contra um comp de +1,6% no mesmo trimestre do ano anterior. Olhando para o desempenho do ano anterior, os comps do segundo, terceiro e quarto trimestres foram (1,2%), +0,6% e +1,5%, respectivamente. A Ulta Beauty forneceu orientação para comps anuais entre 0% e +1,5%, o que inclui projeções de crescimento percentual de baixo dígito na primeira metade do ano em comparação com crescimento estável a ligeiramente positivo na segunda metade. A saúde financeira da empresa permanece robusta, com dados do InvestingPro mostrando um índice de liquidez corrente saudável de 1,67 e margens brutas impressionantes de 42,7%.

Chen sugere que a orientação da empresa é conservadora, exceto pela comparação mais difícil no quarto trimestre. O preço-alvo de US$ 465 é baseado em um múltiplo de 18 vezes os lucros do segundo ano futuro, alinhando-se de perto com o atual índice P/L de 18,46x. O analista expressou otimismo sobre a capacidade da ULTA de competir com a Amazon e a Sephora, especialmente na categoria de prestígio onde a competição se intensificou com a ATOM. Fatores como uma base de clientes estável e engajada, o potencial para novidades e inovação, e uma experiência digital aprimorada são vistos como indicadores positivos para melhores comps futuros. Para insights mais profundos sobre a posição competitiva da ULTA e métricas financeiras, os assinantes do InvestingPro podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, que inclui análise detalhada da posição de mercado da empresa e potencial de crescimento.

No entanto, Chen permanece cauteloso, citando uma previsão de comp de +1% para o ano fiscal de 2025, que está abaixo do ponto onde os custos de ocupação são alavancados. Esta previsão também está abaixo do crescimento projetado de despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) de +9-10% para o ano atual, motivando a classificação de Hold.

Em outras notícias recentes, a Ulta Beauty reportou resultados impressionantes no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, com um aumento de 4,5% nas vendas ano a ano para aproximadamente US$ 2,848 bilhões, superando as expectativas dos analistas. Este desempenho levou a empresa a elevar o limite superior de sua orientação de vendas anuais e vendas comparáveis de lojas, embora incertezas permaneçam para a segunda metade do ano. Analistas responderam positivamente, com a Canaccord Genuity elevando seu preço-alvo para US$ 542 e mantendo uma classificação de Compra, enquanto a UBS aumentou seu alvo para US$ 525, também afirmando uma classificação de Compra. O Telsey Advisory Group elevou seu preço-alvo para US$ 520, mantendo uma classificação de Outperform, citando a forte presença de mercado da ULTA e iniciativas estratégicas sob a nova CEO Kecia Steelman.

A Piper Sandler ajustou seu preço-alvo para US$ 437, mantendo uma classificação Neutra devido à potencial volatilidade do mercado e riscos de margem. Enquanto isso, o BMO Capital Markets aumentou seu preço-alvo para US$ 454, mantendo uma classificação de Market Perform, refletindo confiança no desempenho contínuo da ULTA. Os analistas observaram a execução eficaz da ULTA, com satisfação do cliente aprimorada e gerenciamento promocional estratégico contribuindo para resultados fortes. Apesar dos desafios, a administração da ULTA permanece otimista, particularmente com a categoria de fragrâncias mostrando crescimento de dois dígitos. Esses desenvolvimentos indicam uma perspectiva cautelosamente otimista para a Ulta Beauty entre os analistas.

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