Preço-alvo da Warner Brothers Discovery reduzido para US$ 12 pela Raymond James

Investing.com — Na quinta-feira, a Raymond James fez um ajuste nas perspectivas financeiras da Warner Brothers Discovery (NASDAQ:WBD), reduzindo o preço-alvo de US$ 13,00 para US$ 12,00, mantendo a classificação de Outperform. Atualmente negociada a US$ 9,00, a ação está entre sua faixa de 52 semanas de US$ 6,64 a US$ 12,70. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa parece estar avaliada adequadamente nos níveis atuais. O ajuste segue os resultados do primeiro trimestre de 2025 da empresa, que revelaram um EBITDA ajustado mais forte do que o esperado de US$ 7,67 bilhões, mas uma queda na receita. O segmento direct-to-consumer (DTC) mostrou desempenho robusto, mas a divisão de Estúdios ficou abaixo das expectativas já reduzidas. Apesar disso, o analista prevê uma recuperação significativa no segmento de Estúdios no segundo trimestre, impulsionada pelo lançamento de "Minecraft".

O preço-alvo revisado e as estimativas financeiras surgem enquanto a Warner Brothers Discovery forneceu mais clareza sobre os custos sobrepostos de esportes que estão afetando as finanças da empresa para 2025. Com uma capitalização de mercado de US$ 22,3 bilhões e uma pontuação geral de Saúde Financeira "RAZOÁVEL" do InvestingPro, a empresa enfrenta alguns desafios. Embora os custos relacionados à NBA devam diminuir após 2025, os novos custos incrementais acabaram sendo mais altos do que inicialmente projetado pela Raymond James. No entanto, as ações da empresa experimentaram um aumento após relatórios da CNBC sugerindo que a Warner Brothers Discovery está considerando uma separação de suas Redes Lineares das divisões de Estúdios e Streaming.

O analista destacou o forte portfólio de ativos da Warner Brothers Discovery, que inclui propriedades intelectuais de primeira linha como DC Comics, Harry Potter, O Senhor dos Anéis e Game of Thrones. O InvestingPro identifica a WBD como um "Jogador proeminente na indústria de Entretenimento", com receita anual de US$ 39,3 bilhões. Esses ativos são considerados fundamentais para os vários segmentos de negócios da empresa. Embora preocupações sobre a alavancagem da empresa e a dependência significativa da televisão linear tenham sido observadas, o analista acredita que essas preocupações podem estar superestimadas, especialmente considerando a contínua geração de fluxo de caixa livre (FCF) da empresa. Assinantes do InvestingPro têm acesso a 5 insights adicionais sobre a posição de mercado e potencial de crescimento da WBD.

As receitas e fluxos de caixa crescentes do DTC da Warner Brothers Discovery, com um EBITDA projetado de pelo menos US$ 1,3 bilhão em 2025, incluindo o HBO linear, foram vistos como indicadores positivos. O analista também apontou o potencial do negócio WB Games, que pode estar subvalorizado. O forte rendimento de fluxo de caixa livre da empresa e o múltiplo EV/EBITDA de 7,8x apoiam essa visão. Com a empresa negociando a aproximadamente 5 vezes a avaliação de FCF, a Raymond James vê um potencial para valorização a longo prazo e a possibilidade de retornos de capital no futuro. Para uma análise detalhada das métricas de avaliação da WBD e uma avaliação abrangente da saúde financeira, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro completo no InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Warner Bros. Discovery relatou seus lucros para o primeiro trimestre de 2025, com resultados abaixo das expectativas. A empresa divulgou um lucro por ação (LPA) de -US$ 0,18, abaixo dos -US$ 0,13 antecipados, e receita de US$ 8,98 bilhões, que ficou abaixo dos US$ 9,59 bilhões previstos. Apesar desses resultados financeiros abaixo do esperado, a Warner Bros. Discovery experimentou um crescimento significativo de assinantes, adicionando mais de 5 milhões de novos assinantes durante o trimestre. A empresa também está no caminho para atingir US$ 1,3 bilhão em EBITDA para seus serviços de streaming até o final de 2025. A reestruturação estratégica tem sido um foco, com a empresa se organizando em duas subsidiárias principais: Streaming e Estúdios. As reações dos analistas têm sido variadas, com empresas como Wells Fargo e Deutsche Bank oferecendo insights sobre a direção estratégica da empresa. A Warner Bros. Discovery continua a enfatizar conteúdo de qualidade e expansão global, visando atingir 150 milhões de assinantes até o final do próximo ano.

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