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Na terça-feira, a Wolfe Research expressou uma perspectiva positiva sobre a Live Nation Entertainment (Nova York:LYV), elevando o preço-alvo das ações da empresa para US$ 168, ante os US$ 160 anteriores, mantendo a classificação de Outperform. Os analistas da firma destacaram o ciclo favorável contínuo no entretenimento ao vivo, impulsionado por fatores como a economia dos artistas, streaming e influência das redes sociais. O otimismo parece bem fundamentado, já que os dados da InvestingPro mostram que a empresa entregou um impressionante retorno de 59,87% no último ano, com as ações atualmente negociadas a US$ 143,48.
Os analistas da Wolfe Research apontaram que a robusta equipe de gestão da Live Nation e seu abrangente portfólio global, que inclui venda de ingressos, capacidades de promoção, locais e vendas de patrocínio, posicionam a empresa de maneira única para um crescimento sustentado de lucros de dois dígitos. O preço-alvo revisado é baseado em um múltiplo de 17 vezes a receita operacional ajustada (AOI) projetada para o ano de 2027, estimada em US$ 3,2 bilhões, equivalendo a um valor patrimonial de US$ 182 por ação. Esta avaliação assume que a empresa não passará por uma separação, o que a Wolfe Research acredita ter 75% de probabilidade. Com uma capitalização de mercado atual de US$ 33,15 bilhões e um índice EV/EBITDA de 18,24x, a análise da InvestingPro sugere que as ações estão atualmente sendo negociadas abaixo de seu Valor Justo, apresentando uma potencial oportunidade para investidores.
No caso de uma separação, que os analistas veem com 25% de probabilidade, o preço-alvo seria de US$ 130 por ação, baseado em um múltiplo de 13 vezes o AOI de 2027. A Wolfe Research sustenta sua avaliação comparando-a com os múltiplos médios e medianos de aproximadamente 17 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA de líderes similares em participação de mercado digital, marcas globais de consumo e fornecedores de conteúdo. De acordo com a InvestingPro, a Live Nation mantém uma pontuação EXCELENTE em saúde financeira, com métricas particularmente fortes em momentum e crescimento. Assinantes podem acessar 12 ProTips adicionais e métricas de avaliação abrangentes no Relatório de Pesquisa Pro.
Além disso, a firma justifica o preço-alvo usando uma abordagem de avaliação por soma das partes (SOTP). Nesta análise, um múltiplo de 18 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA é aplicado à Ticketmaster, enquanto um múltiplo de 14 vezes é aplicado à Live Nation. Esta metodologia está alinhada com os padrões do setor e reflete a forte posição de mercado de ambas as divisões dentro da empresa.
O aumento do preço-alvo das ações da Live Nation reflete a confiança do analista na trajetória de crescimento da empresa e sua capacidade de capitalizar a crescente demanda por eventos ao vivo, apoiada pelos efeitos sinérgicos das plataformas digitais e redes sociais.
Em outras notícias recentes, os resultados do primeiro trimestre da Live Nation Entertainment para 2025 provocaram várias atualizações de analistas. A Goldman Sachs elevou seu preço-alvo para a empresa para US$ 157, mantendo a classificação de Compra, já que o segmento de Concertos teve desempenho melhor que o esperado, apesar dos resultados mais fracos na divisão de Venda de Ingressos. Analistas da Benchmark também reiteraram a classificação de Compra com um alvo de US$ 178, destacando a expansão estratégica da Live Nation para a América Latina e Ásia, bem como suas fortes perspectivas de crescimento no segmento de Concertos. O Bernstein SocGen Group iniciou a cobertura com classificação de Outperform e um preço-alvo de US$ 185, citando avanços tecnológicos e um mix favorável contribuindo para o aumento da receita operacional.
A Live Nation também nomeou Richard Grenell, ex-embaixador dos EUA na Alemanha, para seu Conselho de Administração, o que deve aprimorar os esforços da empresa na expansão da cena musical ao vivo. Enquanto isso, o Departamento de Justiça está investigando a Live Nation e a AEG sobre reembolsos de concertos durante a pandemia de Covid-19, embora a Live Nation negue qualquer irregularidade. Apesar desses desafios legais, analistas da Benchmark mantêm a confiança nas práticas justas da empresa.
Adicionalmente, a recente aprovação da Lei TICKET pela Câmara dos EUA é vista favoravelmente, pois visa regular o mercado secundário de ingressos, potencialmente beneficiando a Live Nation. Esses desenvolvimentos refletem um período de crescimento estratégico e navegação regulatória para a Live Nation Entertainment.
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