Superquarta: decisões de juros e balanços direcionam o Ibovespa
Investing.com — Na segunda-feira, o analista da Craig-Hallum, Richard Shannon, ajustou o preço-alvo para a Luminar Technologies (NASDAQ:LAZR) para US$ 7,00, uma redução significativa em relação ao alvo anterior de US$ 15,00, mantendo a classificação de Hold para a ação. Atualmente negociada a US$ 7,72, com uma capitalização de mercado de US$ 257 milhões, a LAZR tem visto alvos de analistas variando de US$ 3,50 a US$ 90,00, refletindo incerteza significativa no mercado. A redução reflete preocupações contínuas sobre o desenvolvimento atrasado do lidar da empresa e a lenta rampa de produção com seu cliente inicial, a Volvo.
Shannon observou que a Luminar Technologies está navegando por um período marcado por atrasos nos roteiros de lidar e lentas rampas de clientes. De acordo com dados da InvestingPro, a empresa carrega uma carga substancial de dívida de US$ 535 milhões e está rapidamente queimando caixa, com fluxo de caixa livre negativo de US$ 281 milhões nos últimos doze meses. Apesar desses desafios, o analista reconheceu os esforços da empresa para reduzir despesas operacionais, em parte devido a um roteiro de produtos consolidado. No entanto, Shannon enfatizou a necessidade de a Luminar fortalecer seu balanço e mencionou o plano da empresa de levantar aproximadamente US$ 30 milhões por trimestre este ano para melhorar sua posição de caixa. Além disso, a Luminar está trabalhando para resolver suas notas conversíveis com vencimento no final de 2024.
O analista também apontou potenciais impulsionadores de crescimento de médio prazo para a indústria de lidar, como o mandato da Administração Nacional de Segurança no Tráfego Rodoviário (NHTSA) para Frenagem Automática de Emergência (AEB) até 2029 nos Estados Unidos e o avanço da autonomia baseada em lidar por Fabricantes de Equipamentos Originais (OEMs) chineses, que estão cada vez mais exportando sua tecnologia globalmente.
Apesar dessas perspectivas positivas da indústria, Shannon expressou cautela em relação às perspectivas imediatas para a Luminar, particularmente devido ao seu foco em OEMs ocidentais. A ação demonstrou volatilidade significativa, com um beta de 1,74 e uma queda dramática de 67% no último ano, embora tenha mostrado força recente com um ganho de 30% na última semana. Ele sugeriu que, embora a dinâmica do mercado de lidar possa não mudar favoravelmente para a empresa no curto prazo, há esperança de desenvolvimentos mais positivos até o final do ano.
Em conclusão, considerando a incerta dinâmica macroeconômica e da indústria automotiva, juntamente com a necessidade de melhoria do balanço da Luminar, Shannon acredita que a ação é improvável de experimentar uma tendência ascendente sustentada no futuro próximo. O preço-alvo revisado de US$ 7 também leva em conta o desdobramento reverso de ações que a Luminar realizou em novembro de 2024. A análise da InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada, com 18 insights-chave adicionais disponíveis para assinantes. Obtenha acesso ao Relatório de Pesquisa Pro abrangente e análise financeira detalhada através de uma assinatura InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Luminar Technologies relatou um aumento substancial de 45% em sua receita do quarto trimestre de 2024, atingindo US$ 22,5 milhões, o que excedeu as expectativas dos analistas de US$ 17,75 milhões. No entanto, o lucro por ação (EPS) da empresa ficou aquém, chegando a -US$ 1,42 em comparação com os -US$ 0,14 antecipados. Esta discrepância destaca os desafios contínuos de rentabilidade apesar do aumento da receita. Adicionalmente, a Luminar embarcou em uma iniciativa estratégica para trocar US$ 18,2 milhões de suas notas conversíveis por ações de Classe A, visando gerenciar efetivamente sua estrutura de dívida e patrimônio.
Analistas da JPMorgan mantiveram uma classificação Overweight para a Luminar, observando os planos da empresa de expandir seu programa de financiamento de capital em aproximadamente US$ 75 milhões. Esta iniciativa deve trazer o financiamento total de capital para cerca de US$ 209 milhões, proporcionando liquidez suficiente até 2026. Analistas da JPMorgan também revisaram suas projeções financeiras para a Luminar, estimando um EBITDA mais conservador para 2025 e 2026 devido às incertezas contínuas no mercado. Além disso, a Luminar revelou sua plataforma lidar Halo de próxima geração, demonstrando seu compromisso com inovação e desempenho aprimorado.
Apesar dos desafios, a Luminar enviou mais de 4.000 sensores Iris no Q4, totalizando 9.000 para o ano, e antecipa aumentar significativamente os envios de sensores em 2025. A empresa também está focando em eficiências de custo e consolidando plataformas para apoiar a sustentabilidade de seu modelo de negócios. Estes desenvolvimentos recentes refletem os esforços estratégicos da Luminar para navegar no complexo ambiente de mercado enquanto busca oportunidades de crescimento de longo prazo.
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