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A Cantor Fitzgerald elevou seu preço-alvo para as ações da Oracle (NYSE:ORCL) para US$ 216 de US$ 175 na terça-feira, mantendo a classificação acima da média para as ações após o relatório de lucros do quarto trimestre fiscal de 2025 da empresa. De acordo com os dados do InvestingPro, a Oracle atualmente negocia a um índice P/L de 40,4x e entregou um forte retorno de 27% no último ano, embora análises sugiram que as ações estejam sendo negociadas acima do seu Valor Justo.
A firma de pesquisa citou a forte orientação da Oracle para sua receita de Infraestrutura como Serviço (IaaS), que a empresa espera crescer mais de 70% no ano fiscal de 2026. Esta projeção excedeu as expectativas de consenso de 60% de crescimento, segundo a Cantor Fitzgerald, que havia estimado anteriormente um crescimento de 65%. A receita atual da empresa é de US$ 55,8 bilhões, com uma saudável margem de lucro bruto de 71,1%.
A Obrigação de Desempenho Remanescente (RPO) da Oracle cresceu 41% no final do ano fiscal de 2025, superando ligeiramente as expectativas. A empresa projetou que o RPO crescerá mais de 100% no ano fiscal de 2026, excluindo o Stargate, superando significativamente a previsão de consenso de crescimento de 22%.
A administração expressou otimismo sobre o ano fiscal de 2027 e confiança ainda maior em relação aos anos fiscais de 2028 e 2029, destacando a contínua e robusta demanda por GPU de alta performance como serviço e outras infraestruturas relacionadas à IA que excedem a oferta. Isso está alinhado com a pesquisa pré-lucros da Cantor Fitzgerald.
A firma observou que as previsões de percentual de margem bruta da Oracle mostram uma ligeira diminuição devido à mudança de mix em direção à Infraestrutura de Nuvem Oracle (OCI), que deve ultrapassar 40% da receita no ano fiscal de 2028, acima dos dígitos médios únicos no ano fiscal de 2023. A administração indicou que as margens brutas da OCI permanecem estáveis apesar do aumento das despesas de capital baseadas no sucesso.
Em outras notícias recentes, a Oracle relatou resultados impressionantes de lucros e receita, excedendo suas orientações para ambas as métricas. A empresa anunciou um aumento significativo em sua orientação de receita para o ano fiscal de 2026 para mais de US$ 67 bilhões, marcando um crescimento de 16% ano a ano em moeda constante. Os segmentos de infraestrutura de nuvem e Software como Serviço (SaaS) da Oracle mostraram forte desempenho, com a infraestrutura de nuvem crescendo 62% ano a ano. Analistas de empresas como Stifel e JPMorgan responderam a esses resultados aumentando os preços-alvo da Oracle, com a Stifel aumentando seu alvo para US$ 180 e a JPMorgan para US$ 185, mantendo suas respectivas classificações. A BofA Securities também elevou seu preço-alvo para US$ 220, citando o crescimento das assinaturas de nuvem da Oracle e o aumento das despesas de capital para atender à demanda de infraestrutura. Morgan Stanley e Oppenheimer mantiveram suas classificações, observando as ambiciosas metas de crescimento da Oracle para o ano fiscal de 2026 e os potenciais desafios relacionados à eficiência de caixa e perfis de margem. A Oracle planeja aumentar significativamente suas despesas de capital para US$ 25 bilhões no ano fiscal de 2026, refletindo seu compromisso com a expansão de sua infraestrutura de nuvem e capacidades de IA. Apesar de algumas preocupações sobre o crescimento da renda operacional e pressões nas margens, os analistas geralmente expressaram otimismo sobre a trajetória de crescimento da Oracle no setor de nuvem.
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