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Na quinta-feira, o analista Wamsi Mohan do BofA Securities atualizou a perspectiva da empresa sobre a Pure Storage (NYSE:PSTG), aumentando o preço-alvo para US$ 76,00 do anterior US$ 73,00. O ajuste segue o desempenho financeiro da Pure Storage, que superou as expectativas de receita e lucro por ação (LPA). Com uma capitalização de mercado de US$ 18 bilhões e crescimento de receita de 11,92%, a análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente sobrevalorizada a US$ 55,14. No entanto, as margens operacionais (MO) da empresa continuam enfrentando desafios, marcando o nível mais baixo em dois anos.
A Pure Storage reportou uma margem operacional do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 de 10,6%, ligeiramente acima da orientação, mas ainda a mais fraca em oito trimestres. Isso segue um período de margens brutas de produtos decepcionantes no quarto trimestre do ano fiscal de 2025. Apesar desses desafios, a Pure Storage viu uma recuperação trimestral nas margens brutas para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2026, com margens brutas de produtos melhorando em 110 pontos base e margens brutas de serviços permanecendo estáveis. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém uma robusta margem de lucro bruto de 69,84% e possui mais caixa do que dívida em seu balanço, demonstrando estabilidade financeira apesar das pressões nas margens.
Olhando para o futuro, a orientação da empresa para o segundo trimestre do ano fiscal de 2026 prevê margens operacionais de 14,8%, que é 90 pontos base abaixo das expectativas do mercado de 15,7%. A orientação de receita e margem operacional para o ano completo de 2026 permanece inalterada, apesar do resultado acima do esperado no primeiro trimestre e uma perspectiva de receita ligeiramente mais otimista para o segundo trimestre, refletindo cautela devido às incertezas macroeconômicas.
Mohan reiterou uma classificação Neutra para as ações da Pure Storage, citando que, embora haja sinais de melhoria, o crescimento do produto ainda não acelerou. Além disso, potenciais negócios com provedores de serviços em nuvem de grande escala, conhecidos como hyperscalers, ainda não tiveram um impacto significativo nas estimativas financeiras. O analista também observou que investimentos contínuos e dinâmicas competitivas representam riscos para as margens da empresa.
Em outras notícias recentes, a Pure Storage divulgou seus resultados do 1º tri de 2026, revelando uma receita de US$ 779 milhões, que excedeu a previsão de US$ 770,1 milhões. No entanto, o lucro por ação (LPA) da empresa ficou abaixo do esperado, registrando -US$ 0,04 contra os US$ 0,25 esperados. Apesar dessa falha no LPA, a empresa reafirmou sua orientação de receita e margem operacional para o ano fiscal de 2026. A Pure Storage também experimentou um crescimento de receita de 12% ano a ano, com notável força em serviços de assinatura e receita recorrente anual, que aumentaram 17% e 18%, respectivamente.
O Evercore ISI manteve sua classificação de Desempenho Superior para a Pure Storage, com um preço-alvo de US$ 70, citando o forte desempenho da empresa e crescimento no segmento de Serviços de Assinatura. Enquanto isso, o JPMorgan ajustou seu preço-alvo para a empresa para US$ 70, abaixo dos US$ 75 anteriores, mantendo uma classificação Neutra devido às incertezas na segunda metade do ano. O novo produto da empresa, Fusion 2.0, foi bem recebido, com quase 100 clientes usando-o para gerenciar infraestrutura de dados. Além disso, a parceria da Pure Storage com a Meta está progredindo, com planos para entregar 1-2 exabytes de soluções na segunda metade do ano. Em uma atualização corporativa, o CFO Kevan Krysler está prestes a deixar a Pure Storage, com a empresa garantindo uma transição tranquila.
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