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Na quinta-feira, a Oppenheimer manteve a classificação Outperform para a Salesforce.com (NYSE:CRM), mas reduziu o preço-alvo para US$ 370, abaixo dos US$ 380 anteriores, ainda representando um potencial de valorização significativo em relação ao preço atual de US$ 276,03. De acordo com dados da InvestingPro, as metas dos analistas variam de US$ 225 a US$ 442, refletindo visões mistas sobre o potencial das ações. O ajuste ocorre após a divulgação dos resultados do primeiro trimestre da Salesforce, que superaram as estimativas de consenso e alcançaram um desempenho 200 pontos-base acima da orientação de crescimento das Obrigações de Desempenho Remanescentes Atuais (CRPO).
A Salesforce relatou comentários positivos da administração sobre a adoção de seus produtos Agentforce e Data Cloud, além de um impulso positivo em determinados setores. A empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 77,19% e alcançou um crescimento de receita de 8,72% nos últimos doze meses. No entanto, a orientação de crescimento da empresa para o CRPO do segundo trimestre foi estabelecida ligeiramente abaixo das estimativas de consenso, refletindo cautela devido a um ambiente macroeconômico desafiador. Esta orientação continua a tendência de crescimento de faturamento CRPO de alto dígito único nos últimos doze meses.
Embora um crescimento abaixo de 10% possa não ser particularmente empolgante, ele está alinhado com as expectativas dos investidores e os múltiplos de mercado, segundo a Oppenheimer. A firma observou que o desempenho do CRPO no primeiro trimestre, combinado com a orientação para o segundo trimestre, coloca o negócio da Salesforce modestamente à frente de sua orientação anterior para o primeiro semestre do ano fiscal de 2026, principalmente devido a ventos favoráveis de câmbio.
O preço-alvo reduzido de US$ 370 é atribuído a uma compressão nos múltiplos do grupo, conforme explicado pela análise da Oppenheimer. Apesar do preço-alvo mais baixo, a classificação Outperform sugere que a Oppenheimer permanece otimista sobre as perspectivas de desempenho da Salesforce.
Em outras notícias recentes, a Salesforce.com Inc. reportou fortes resultados financeiros no primeiro trimestre, superando as expectativas dos analistas. As vendas da empresa no segmento de clientes pequenos e médios foram notavelmente robustas, com um aumento de 12,1% nas obrigações de desempenho remanescentes atuais em comparação ao ano anterior, excedendo tanto a orientação da empresa quanto as projeções dos analistas. A plataforma Agentforce da Salesforce também mostrou crescimento significativo, dobrando sua base de clientes para 8.000, contribuindo com aproximadamente US$ 100 milhões em receita recorrente anual. Apesar de uma ligeira queda nas margens operacionais devido ao aumento dos custos de pesquisa e desenvolvimento, a saúde financeira geral permanece forte.
Espera-se que a aquisição da Informatica pela Salesforce melhore suas capacidades de gerenciamento de dados, com analistas da Raymond James prevendo que o acordo será positivo para o lucro por ação um ano após a conclusão. Várias firmas de análise ajustaram seus preços-alvo para a Salesforce, refletindo perspectivas variadas sobre o desempenho futuro da empresa. A Needham manteve a classificação de Compra com um alvo de US$ 400, enquanto a DA Davidson elevou seu alvo para US$ 225, mas manteve a classificação Underperform. O Wells Fargo aumentou seu alvo para US$ 275, mantendo a classificação Equal Weight, e a Wolfe Research reafirmou sua classificação Outperform com um alvo de US$ 310.
Os analistas observaram um impulso misto no Data Cloud e Agentforce da Salesforce, com a receita recorrente anual do Data Cloud excedendo US$ 1 bilhão, crescendo a uma taxa de mais de 120% ano a ano. Apesar de algumas preocupações sobre o crescimento nos segmentos principais de nuvem, desenvolvimentos positivos nos setores de nuvem de dados e IA oferecem potenciais compensações. A Wolfe Research prevê um crescimento de receita de 8,6% e 8,9% para os anos fiscais de 2026 e 2027, respectivamente, e espera que a Salesforce supere suas metas de fluxo de caixa livre e lucro por ação.
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