Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Investing.com - A H.C. Wainwright reiterou sua recomendação de Venda para a Sarepta Therapeutics (NASDAQ:SRPT) e reduziu drasticamente seu preço-alvo para US$ 0, de US$ 10, após o pedido da FDA para que a empresa retire voluntariamente seu medicamento ELEVIDYS do mercado. As ações já caíram mais de 90% no último ano, com dados do InvestingPro mostrando o preço atual em US$ 14,08, abaixo da máxima de 52 semanas de US$ 150,48.
O pedido da FDA ocorre após um terceiro caso relatado de morte relacionada a problemas hepáticos no portfólio de terapia gênica da Sarepta, com duas mortes ligadas ao ELEVIDYS e uma em um ensaio clínico para um subtipo diferente de LGMD. De acordo com a H.C. Wainwright, a Sarepta recusou-se a cumprir o pedido de retirada da FDA. A análise do InvestingPro mostra que a pontuação de saúde financeira da empresa está atualmente classificada como "RAZOÁVEL", com 13 fatores-chave de investimento identificados para consideração dos investidores.
A firma de pesquisa observa que a franquia comercial não-ELEVIDYS da Sarepta deve continuar em declínio, com previsão para 2025 de aproximadamente US$ 900 milhões, representando uma diminuição de 6% ano a ano. O ativo LGMD2E da empresa, apesar de estar sendo buscado para comercialização, representa uma oportunidade de mercado extremamente pequena, com uma estimativa de 250 casos anualmente.
A H.C. Wainwright destacou os desafios financeiros da Sarepta, apontando para US$ 1,1 bilhão em dívida conversível pendente com vencimento em 2027, contra um caixa total de apenas US$ 850 milhões. A falta de um impulsionador de receita imediato para substituir o ELEVIDYS cria uma pressão financeira significativa de médio prazo para a empresa. Métricas financeiras do InvestingPro revelam uma relação dívida/patrimônio de 1,19, embora a empresa mantenha um forte índice de liquidez corrente de 4,02, indicando ativos líquidos suficientes para cumprir obrigações de curto prazo.
A firma removeu todas as receitas futuras do ELEVIDYS de seu modelo financeiro, reduzindo sua avaliação intrínseca da Sarepta a zero, mantendo sua recomendação de Venda para as ações. De acordo com a análise de Valor Justo do InvestingPro, as ações parecem subvalorizadas nos níveis atuais, embora os investidores devam observar o EBITDA negativo da empresa de -US$ 78,25 milhões e a posição de caixa em rápido declínio.
Em outras notícias recentes, a Sarepta Therapeutics relatou desenvolvimentos regulatórios significativos relacionados à sua terapia gênica, Elevidys. A FDA solicitou informalmente a interrupção dos envios após relatos de insuficiência hepática aguda, levando a três mortes de pacientes. Apesar dessas preocupações, a Sarepta planeja continuar os envios para pacientes ambulatoriais enquanto pausa para os não ambulatoriais, enquanto avalia um novo regime imunossupressor. Analistas da BofA Securities mantiveram uma classificação Neutra com um preço-alvo de US$ 20, enquanto o Wells Fargo manteve uma classificação acima da média com um alvo de US$ 65, citando resiliência no mercado ambulatorial. O JPMorgan reduziu seu preço-alvo de US$ 28 para US$ 20, mas manteve uma classificação acima da média, enfatizando o potencial de valorização se o Elevidys permanecer disponível. O William Blair reiterou uma classificação de Desempenho de Mercado, observando atrasos na submissão do tratamento da Sarepta para distrofia muscular de cinturas. A pesquisa da BMO Capital revelou preocupações significativas dos investidores, com ceticismo sobre a credibilidade da administração e a estabilidade financeira. Esses desenvolvimentos destacam os desafios contínuos para a Sarepta enquanto navega por pressões regulatórias e de mercado.
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