Preço-alvo das ações da Shopify reduzido para US$ 100 pela Stifel, mantém recomendação Neutra

Investing.com — Na sexta-feira, analistas da Stifel reduziram o preço-alvo das ações da Shopify (NASDAQ:SHOP) de US$ 120,00 para US$ 100,00, mantendo a recomendação Neutra para o papel. Atualmente negociada com um índice P/L de 73x e com uma capitalização de mercado de US$ 118 bilhões, a Shopify mostra sinais de sobrevalorização, segundo análise da InvestingPro. O ajuste ocorre após o último relatório de lucros da Shopify, que apresentou um resultado acima das expectativas menor do que em trimestres anteriores, com volume bruto de mercadorias (GMV) ligeiramente abaixo ou em linha com as expectativas.

A teleconferência de resultados da empresa destacou preocupações sobre o potencial impacto das tarifas, um tópico significativo de discussão. A administração da Shopify indicou que as métricas recentes de negócios não mostraram desaceleração, apoiadas pelo impressionante crescimento de receita de 26,5% nos últimos doze meses. A empresa forneceu feedback positivo sobre novas soluções introduzidas para ajudar os clientes a navegar pelas complexidades de impostos e tarifas. Dados da InvestingPro revelam que a Shopify mantém excelente saúde financeira com uma pontuação geral "ÓTIMA", sugerindo forte resiliência aos desafios do mercado.

Apesar das atuais pressões sobre a margem bruta devido ao mix de pagamentos e parcerias, que estão afetando o crescimento do fluxo de caixa livre (FCF), os analistas da Stifel acreditam que a Shopify ainda tem fortes perspectivas de crescimento. Eles citam o investimento contínuo da empresa em uma variedade de produtos e iniciativas como um sinal positivo para seu desempenho futuro, particularmente no contexto de crescimento mais amplo do e-commerce.

Os analistas enfatizaram a importância de obter mais clareza sobre acordos comerciais e suas implicações para o crescimento do GMV como uma área-chave de foco para a Shopify. Essa clareza é considerada essencial para entender a trajetória da empresa e avaliar sua proposta de valor para os investidores. O preço-alvo revisado reflete essas considerações, bem como as condições atuais do mercado que afetam a Shopify.

Em outras notícias recentes, o desempenho do primeiro trimestre da Shopify tem sido um ponto focal para analistas, com ajustes mistos nos preços-alvo e recomendações das ações. A Cantor Fitzgerald elevou seu preço-alvo para a Shopify para US$ 91, mantendo uma classificação Neutra, após resultados que corresponderam às expectativas para o Volume Bruto de Mercadorias (GMV) e Lucro Bruto (GP). A empresa projetou crescimento de receita de médios 20% para o segundo trimestre de 2025, com um aumento de altos teens nos dólares de GP, embora uma mudança no mix de Pagamentos e a integração do PayPal possam comprimir as margens. A Truist Securities ajustou seu preço-alvo para US$ 95 de US$ 100, mantendo uma recomendação de Manter, depois que os resultados do primeiro trimestre da Shopify superaram as estimativas de receita e lucros, citando resiliência em meio a incertezas macroeconômicas. A Benchmark também revisou seu alvo para US$ 125 de US$ 150, mantendo uma classificação de Compra, devido ao otimismo cauteloso sobre o crescimento da participação de mercado da Shopify, apesar dos desafios em setores-chave como moda e beleza. Enquanto isso, o BMO Capital iniciou a cobertura com uma classificação de Superar e um alvo de US$ 120, destacando o crescimento melhorado da Shopify e a alavancagem operacional após o desinvestimento em logística. A agilidade e adaptabilidade da Shopify continuam sendo vistas como vantagens competitivas, potencialmente mitigando interrupções relacionadas a tarifas.

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