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Investing.com — Na segunda-feira, analistas da Bernstein ajustaram sua perspectiva sobre a Southwest Airlines Co. (NYSE:LUV), reduzindo o preço-alvo de US$ 33,00 para US$ 27,00. A ação, atualmente negociada a US$ 26,07 com uma capitalização de mercado de US$ 15,49 bilhões, teve uma queda de quase 23% na última semana. Apesar da mudança, eles mantiveram a classificação de "Market Perform" para as ações da companhia aérea. De acordo com dados da InvestingPro, indicadores técnicos sugerem que a ação está em território de sobrevenda.
A decisão de reduzir o preço-alvo reflete preocupações com as mudanças no modelo de negócios da Southwest, particularmente enquanto enfrenta um ambiente de demanda de consumidores mais desafiador. Os analistas da Bernstein acreditam que o momento dessas mudanças no modelo de negócios pode ser problemático, dado o cenário econômico e o potencial impacto na base de clientes tradicionalmente sensíveis a preço da companhia aérea. Esse sentimento é reforçado pela atividade recente de analistas, com dados da InvestingPro mostrando que 4 analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucro para baixo para o próximo período.
Os analistas expressaram cautela sobre os potenciais efeitos negativos na fidelidade à marca devido à introdução de taxas de bagagem, que eles veem como um desalinhamento com as expectativas dos clientes da Southwest. Isso, combinado com os desafios econômicos mais amplos, é visto como uma configuração difícil para a companhia aérea.
O novo preço-alvo de um ano da Bernstein de US$ 27 é baseado em uma estimativa capitalizada de EBITDA para os próximos doze meses mais um (NTM+1) de US$ 2,771 bilhões, abaixo da estimativa anterior de US$ 3,625 bilhões. A avaliação aplica um múltiplo de 5,0 vezes à estimativa de EBITDA, que permanece inalterada. A empresa também considera o valor da dívida líquida daqui a um ano e adiciona receitas de transações de financiamento relacionadas à nova estratégia de venda e arrendamento da Southwest. Esta estratégia é uma adição recente à metodologia de avaliação da Bernstein. A taxa de desconto usada na avaliação permanece estável em 15% sobre uma contribuição anual de US$ 450 milhões de 2025 a 2027.
Com o preço-alvo revisado, as ações da Southwest agora são avaliadas em 18,9 vezes a estimativa de LPA NTM+1 de US$ 1,41, um aumento significativo em relação ao múltiplo anterior de 12,6 vezes baseado na estimativa anterior de LPA de US$ 2,58. A análise atual da InvestingPro indica que a ação está sendo negociada abaixo de seu Valor Justo, sugerindo potencial de valorização apesar dos desafios de curto prazo. Para insights mais profundos sobre a avaliação da Southwest e mais de 12 ProTips adicionais, incluindo pontuações abrangentes de saúde financeira e ferramentas de comparação com pares, explore o Relatório de Pesquisa Pro completo disponível no InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Delta Air Lines e a United Airlines estão programadas para divulgar seus resultados do primeiro trimestre, com a Delta relatando em 9 de abril de 2025, e a United seguindo em 15 de abril de 2025. Os investidores estão aguardando ansiosamente os comentários da administração sobre as perspectivas de demanda, especialmente à luz do potencial impacto das tarifas e do enfraquecimento da demanda estrangeira por voos para os EUA. Enquanto isso, o Citi reiterou sua classificação de 'Compra' para United Airlines, Delta Air Lines e American Airlines, expressando confiança em suas perspectivas fundamentais apesar da volatilidade contínua do mercado. Em contraste, a Southwest Airlines tem sido objeto de várias atualizações de analistas.
A Fitch Ratings revisou a perspectiva da Southwest para negativa, mantendo uma classificação 'BBB+' devido a preocupações com mudanças estratégicas como a introdução de taxas de bagagem, que poderiam afetar sua posição competitiva. O Citi, embora tenha aumentado o preço-alvo das ações da Southwest para US$ 30, mantém uma classificação de 'Venda', citando ceticismo sobre as melhorias projetadas nos lucros da companhia aérea. A Melius Research, no entanto, elevou as ações da Southwest de "Venda" para "Manter", aumentando o preço-alvo para US$ 34, refletindo otimismo sobre as iniciativas de autoajuda da empresa e potenciais melhorias no desempenho de receita em 2025. Além disso, a Southwest recentemente experimentou um incidente operacional no Aeroporto Internacional de Orlando, onde uma decolagem foi abortada devido à confusão na pista, provocando uma investigação da FAA. Esses desenvolvimentos destacam o cenário dinâmico no qual essas companhias aéreas operam, com perspectivas variadas de analistas e desafios operacionais.
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