Preço-alvo das ações da Tencent Music elevado para US$ 17 pela CFRA

Publicado 21.03.2025, 14:01
Preço-alvo das ações da Tencent Music elevado para US$ 17 pela CFRA

Investing.com — Na sexta-feira, o analista Ahmad Halim da CFRA atualizou a perspectiva da empresa sobre a Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME), aumentando o preço-alvo de US$ 15,00 para US$ 17,00, mantendo a recomendação de Compra para a ação. O ajuste ocorre após os lucros da Tencent Music superarem as expectativas em 2024. De acordo com dados do InvestingPro, a ação parece subvalorizada com base em sua análise de Valor Justo, com 4 analistas recentemente revisando suas estimativas de lucros para cima.

O analista forneceu uma estimativa revisada de lucros por ADS (EPADS) para 2025, elevando-a para CNY5,35 dos anteriores CNY4,66. Além disso, a CFRA iniciou uma previsão para 2026 com um EPADS de CNY6,25. O novo preço-alvo de 12 meses é baseado em um múltiplo P/L implícito de 23 vezes o EPADS projetado para 2025, o que representa um pequeno prêmio sobre a média de P/L de cinco anos da empresa de 21,5 vezes.

A Tencent Music tem sido reconhecida por sua transformação bem-sucedida em uma plataforma premium, orientada por assinaturas, dentro da dinâmica indústria musical da China. O analista acredita que a ênfase estratégica da empresa no aumento de sua base de assinantes pagantes e na melhoria da monetização de anúncios contribuirá para um crescimento consistente de receita e expansão de margem em 2025. A análise do InvestingPro mostra a forte saúde financeira da empresa com uma pontuação geral "ÓTIMA" de 3,28, apoiada por um atrativo índice PEG de 0,69, indicando bom valor em relação ao potencial de crescimento. Obtenha acesso a mais 8 ProTips exclusivas e análise abrangente com uma assinatura do InvestingPro.

De acordo com as projeções da CFRA, espera-se que a margem EBITDA da Tencent Music aumente de 29% em 2024 para 33,1% em 2025. Este crescimento antecipado é atribuído a uma mudança favorável no mix de receitas em direção a assinaturas e publicidade de alta margem. Com um forte fluxo de caixa operacional e uma posição líquida de caixa de CNY21,2 bilhões, a Tencent Music está posicionada para apoiar confortavelmente suas estratégias de crescimento enquanto continua a entregar retornos substanciais aos acionistas. A sólida posição financeira da empresa se reflete em seu saudável índice de liquidez corrente de 2,09 e EBITDA dos últimos doze meses de US$ 1,13 bilhão, conforme relatado pelo InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Tencent Music Entertainment Group reportou lucros do quarto trimestre que excederam as expectativas dos analistas, com lucros ajustados por Ação Depositária Americana atingindo RMB1,26, superando a estimativa de consenso de RMB1,22. A empresa também reportou receita de RMB7,46 bilhões para o trimestre, um aumento de 8,2% ano a ano, impulsionado pelo forte crescimento em seus serviços de música online. Além desses resultados, a Tencent Music anunciou um dividendo anual em dinheiro de aproximadamente US$ 273 milhões e um novo programa de recompra de ações de US$ 1 bilhão programado para começar em março de 2025.

Analistas da Benchmark mantiveram a recomendação de Compra para a Tencent Music, elevando o preço-alvo para US$ 19 de US$ 15, citando um crescimento de lucros de 45% ano a ano no quarto trimestre. Eles destacaram o gerenciamento disciplinado de despesas da empresa e os fatores estruturais para expansão de margem como elementos-chave. A Mizuho Securities também expressou confiança ao elevar seu preço-alvo para US$ 17 de US$ 16, mantendo uma classificação de Superar devido ao forte desempenho trimestral da empresa e potencial crescimento de receita em seu segmento de entretenimento social.

O Bernstein SocGen Group elevou seu preço-alvo para a Tencent Music para US$ 15 de US$ 13, reafirmando uma classificação de Superar com base no forte crescimento de lucros da empresa no curto prazo. No entanto, eles observaram preocupações sobre a sustentabilidade do modelo de negócios em meio à crescente concorrência e um declínio nos usuários ativos mensais. Esses desenvolvimentos destacam o foco da Tencent Music no valor para os acionistas e iniciativas estratégicas de crescimento.

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