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Investing.com - O Rosenblatt reduziu seu preço-alvo para o Spotify (NYSE:SPOT) de US$ 703 para US$ 679 na quarta-feira, mantendo a classificação Neutra após os resultados do segundo trimestre da gigante do streaming. De acordo com dados do InvestingPro, a ação está atualmente sendo negociada com um índice P/L de 94,2x, refletindo expectativas premium do mercado apesar de uma queda recente de 8% na última semana.
O serviço de streaming reportou um crescimento de assinantes acima do esperado com 8 milhões de adições líquidas, elevando seu total para 276 milhões de assinantes, o que excedeu as orientações e estimativas em 3 milhões. Os usuários ativos mensais (MAU) também superaram as expectativas, aumentando em 18 milhões para 696 milhões, ultrapassando as previsões em 7 milhões. Esse crescimento contribuiu para uma impressionante expansão de receita de 17,2% nos últimos doze meses.
Apesar desses indicadores positivos, o Spotify enfrentou obstáculos devido às taxas de câmbio e "encargos sociais" que impactaram os resultados financeiros. Esses fatores se alinharam com as estimativas revisadas do Rosenblatt, mas ficaram aquém da orientação do Spotify, que explicitamente exclui essas variáveis.
O Rosenblatt citou preocupações sobre a receita média por usuário (ARPU), observando que as tendências foram "um pouco fracas" no segundo trimestre e são projetadas como "significativamente fracas" para o terceiro trimestre. A firma também observou que as tendências de despesas principais pareceram mais pesadas do que o previsto.
A redução do preço-alvo reflete um pequeno corte nas estimativas, com o Rosenblatt aplicando um múltiplo de 35x EV/EBITDA contra as estimativas de 2026. A firma justificou o múltiplo premium com base na taxa composta de crescimento anual projetada de 30% do EBITDA do Spotify. Para insights mais profundos sobre as métricas de avaliação do Spotify e mais de 15 ProTips adicionais, visite o InvestingPro, onde você encontrará análises abrangentes em nosso Relatório de Pesquisa Pro exclusivo.
Em outras notícias recentes, o Spotify reportou forte crescimento em sua base de Assinantes Premium, adicionando 8 milhões de novos assinantes, superando sua orientação de 5 milhões. A empresa também experimentou um aumento notável nos Usuários Ativos Mensais, com crescimento de 18 milhões, excedendo as expectativas de consenso de 11 milhões. Apesar desses indicadores positivos, a perspectiva do Spotify para o terceiro trimestre foi afetada por um impacto cambial de 490 pontos base na receita. Analistas responderam com vários ajustes em seus preços-alvo e classificações. O Guggenheim reduziu seu preço-alvo de US$ 840 para US$ 800, mantendo a classificação de Compra devido aos desafios cambiais. Por outro lado, o Oppenheimer elevou o Spotify para Superar o Mercado, estabelecendo um preço-alvo de US$ 800, destacando o potencial de crescimento da monetização e mudanças na App Store. O KeyBanc aumentou seu preço-alvo para US$ 860, citando uma perspectiva de crescimento positiva, enquanto o Benchmark elevou seu alvo para US$ 840, apesar de reduzir sua estimativa de receita devido a pressões cambiais. O Bernstein também ajustou seu preço-alvo para US$ 840, enfatizando o poder de precificação do Spotify e o potencial de ofertas para superfãs.
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