Na segunda-feira, a DA Davidson estabeleceu um novo preço-alvo para a Airbnb Inc . (NASDAQ: NASDAQ:ABNB) de 131,00$, acima dos anteriores 125,00$, mantendo a classificação Neutra para as ações. O ajuste reflete uma reavaliação mais ampla no setor de tecnologia de grande capitalização e um ligeiro aumento nas projeções financeiras da empresa para a Airbnb.
A estimativa de Reservas Brutas para 2025 foi elevada para 90.679 milhões$, marcando um aumento de 11,4% em relação ao ano anterior. Além disso, a previsão de receita para 2025 foi atualizada para 12.345 milhões$, um aumento de 11,7% em relação ao ano anterior, e a previsão de EBITDA ajustado para 2025 está agora fixada em 4.380 milhões$, o que representaria uma margem de 35,5%.
Os resultados do terceiro trimestre de 2024 da Airbnb superaram as expectativas, com as Noites/Experiências Reservadas atingindo 122,8 milhões, um aumento de 8% em relação ao ano anterior, e excedendo tanto o consenso de 121,4 milhões quanto a estimativa da DA Davidson de 122,3 milhões.
O Valor de Reserva Bruta (GBV) da empresa foi reportado em 20,1 mil milhões$, um aumento de 10% tanto reportado quanto excluindo impactos cambiais, o que ficou à frente da estimativa de 19,9 mil milhões$ e do consenso de 19,8 mil milhões$. As receitas do terceiro trimestre também superaram as expectativas, chegando a 3.732 milhões$, um aumento de 10% em relação ao ano anterior, e superando tanto o consenso quanto a previsão da DA Davidson de 3.717 milhões$.
O EBITDA do trimestre ficou em 1.958 milhões$, com uma margem de 52,5%, acima do consenso de 1.858 milhões$ e da estimativa de 1.835 milhões$. Além disso, a margem de Fluxo de Caixa Livre (FCF) para o trimestre foi de 28,8%.
Olhando para o quarto trimestre de 2024, a Airbnb espera que o crescimento em Noites/Experiências Reservadas acelere em comparação com o aumento de 8% do terceiro trimestre. Espera-se que as Tarifas Diárias Médias (ADR) aumentem modestamente em relação ao ano anterior, impulsionadas pela demanda sustentada por acomodações maiores e de preço mais elevado, juntamente com um ligeiro benefício das taxas de câmbio.
A orientação de receita para o quarto trimestre está definida entre 2,39 mil milhões$ e 2,44 mil milhões$, representando um aumento de 7,8% a 10% em relação ao ano anterior. O limite superior deste intervalo está alinhado com o consenso de 2,42 mil milhões$, mas ligeiramente abaixo da estimativa da DA Davidson de 2,45 mil milhões$.
A orientação implícita da margem EBITDA ajustada para o quarto trimestre de cerca de 27% fica aquém do consenso de 29,7% e da expectativa da DA Davidson de 30%, devido ao aumento das despesas com marketing e desenvolvimento de produtos.
Finalmente, a Airbnb atualizou sua perspectiva para o ano completo de 2024. A empresa agora espera atingir uma margem EBITDA ajustada de aproximadamente 35,5%, acima da previsão anterior de "pelo menos 35%".
Além disso, a Airbnb continua a projetar uma margem de Fluxo de Caixa Livre (FCF) para o ano completo de 2024 vários pontos percentuais acima da margem EBITDA ajustada prevista. A empresa também antecipa que a despesa com Compensação Baseada em Ações (SBC) seja 25% superior à despesa SBC do ano fiscal anterior.
Em outras notícias recentes, a Airbnb Inc. passou por uma série de desenvolvimentos notáveis. A PhillipCapital rebaixou as ações da empresa de Neutra para Reduzir, citando preocupações sobre o prêmio de avaliação da Airbnb. Apesar do rebaixamento, a empresa aumentou ligeiramente suas estimativas de receita e lucro ajustado após impostos e participações minoritárias para o ano fiscal de 2024 em 1%.
Por outro lado, a Evercore ISI manteve sua classificação "In-Line" para a Airbnb, com base em dados positivos de outubro da AirDNA, uma empresa de análise de aluguel de curto prazo. A Susquehanna também manteve uma classificação Positiva para a Airbnb, elevando seu preço-alvo para 160$ dos anteriores 130$. A análise da empresa indica um ligeiro aumento no EBITDA e EPS esperados para 2024, e um modesto aumento de 1% nas estimativas de receita para 2025.
Estes são os desenvolvimentos recentes para a empresa.
Insights do InvestingPro
O desempenho financeiro e a posição de mercado da Airbnb são ainda mais iluminados pelos dados recentes do InvestingPro. A impressionante margem de lucro bruto da empresa de 83,07% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 está alinhada com a Dica do InvestingPro que destaca as "impressionantes margens de lucro bruto" da Airbnb. Esta robusta métrica de rentabilidade sublinha o eficiente modelo de negócios da empresa e suporta a perspectiva positiva refletida no aumento do preço-alvo da DA Davidson.
Adicionalmente, os dados do InvestingPro mostram que a receita da Airbnb nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 atingiu 10,84 mil milhões$, com uma taxa de crescimento de 12,9%. Esta trajetória de crescimento é consistente com as projeções financeiras elevadas da DA Davidson para a empresa, particularmente a previsão de receita aumentada para 2025.
Outra Dica do InvestingPro observa que a Airbnb "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço", o que sugere uma forte posição financeira. Esta força de liquidez poderia proporcionar à Airbnb flexibilidade para investir em marketing e desenvolvimento de produtos, conforme mencionado na orientação da empresa para o quarto trimestre.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Airbnb, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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