Queda de alimentos acelera e IPCA sobe menos que o esperado em julho apesar de energia elétrica
Na sexta-feira, o analista Josh Beck, da Raymond James, aumentou o preço-alvo das ações do MercadoLibre (NASDAQ: NASDAQ:MELI) para $2.650, acima dos $2.250 anteriores, mantendo a classificação de Compra Forte. A ação, atualmente negociada próxima à máxima de 52 semanas com capitalização de mercado de $114,49 bilhões, demonstrou momentum notável com ganho de 24% no ano. Beck destacou o relatório do quarto trimestre, que enfatizou os aspectos positivos de uma recente elevação baseada na melhoria da rentabilidade fintech e diminuição dos desafios de fulfillment. Segundo a InvestingPro, a empresa mantém saúde financeira forte com pontuação geral "ÓTIMA".
O analista elogiou o desempenho do MercadoLibre, observando que o lucro antes de juros e impostos (EBIT) de $820 milhões superou a estimativa do mercado de $615 milhões. Isso foi atribuído a provisões aproximadamente $100 milhões abaixo das estimativas. O relatório também mostrou um robusto volume bruto de mercadorias (GMV) neutro em câmbio (FXN) de $20,9 bilhões e receita de cartão de crédito de $3,6 bilhões. O impressionante crescimento de receita de 43,56% nos últimos doze meses reflete sua forte posição no mercado.
Beck forneceu um resumo do comentário macroeconômico incluído no relatório, apontando condições estáveis no Brasil e México, enquanto a Argentina mostra sinais de recuperação. O desempenho do EBIT do MercadoLibre foi particularmente notável, superando as expectativas dos investidores, especialmente após um resultado abaixo do esperado no trimestre anterior.
Na atualização, Beck detalhou ajustes nas projeções de receita para o segmento de comércio, com projeções de GMV FXN para 2025 e 2026 permanecendo similares às estimativas anteriores, mas com pequenas modificações baseadas em tendências econômicas regionais. O analista também mencionou um modesto aumento na taxa de receita esperada.
Para o segmento fintech, as expectativas de receita foram ajustadas para baixo, principalmente devido a uma desaceleração projetada no crescimento de cartões, particularmente no Brasil. No entanto, a previsão de receita consolidada foi reduzida principalmente devido ao segmento fintech, enquanto a estimativa de EBIT para 2025 foi aumentada levemente para cerca de $3 bilhões, refletindo o forte desempenho no quarto trimestre. A previsão de EBIT para 2026 foi ligeiramente reduzida devido à expectativa de menor linha superior.
Em outras notícias recentes, o MercadoLibre reportou resultados impressionantes no quarto trimestre, superando as expectativas dos analistas em receita e EBIT. A empresa experimentou um aumento de 56% no Volume Bruto de Mercadorias (GMV), ajustado para impactos cambiais, e um aumento de 27% em unidades vendidas. A Cantor Fitzgerald respondeu elevando seu preço-alvo para as ações do MercadoLibre para $3.000, citando perspectivas fundamentais fortes e um ambiente de demanda saudável para serviços de e-commerce e fintech.
No Brasil, o GMV do MercadoLibre cresceu 32%, enquanto a Argentina viu um aumento de 18% em unidades vendidas. O segmento fintech mostrou desempenho de crédito robusto, com defaults de primeiro pagamento em níveis recordes baixos no Brasil. O Citi manteve a classificação de Compra com alvo de $2.250, destacando melhorias no portfólio de crédito do MercadoLibre e taxas de inadimplência reduzidas. Enquanto isso, o JPMorgan ajustou seu preço-alvo para $1.950, citando desafios relacionados a expectativas cambiais e custos de capital aumentados no Brasil.
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