Trump consegue tarifas; os norte-americanos recebem aumentos de preços
Na quinta-feira, a Raymond James reafirmou sua classificação Outperform para as ações da Dollar General (NYSE:DG), mantendo o preço-alvo de $100,00. O endosso vem após a varejista apresentar seus resultados do quarto trimestre, superando as expectativas de Wall Street com um lucro por ação (EPS) ajustado de $1,68, $0,17 acima do consenso. De acordo com dados do InvestingPro, a Dollar General atualmente negocia com um índice P/L de 13,32, sugerindo uma avaliação atrativa para este importante player do setor de bens de consumo básico. A análise do Valor Justo indica que a ação pode estar subvalorizada nos níveis atuais. A margem bruta melhor que o esperado e o percentual de despesas gerais, administrativas e de vendas contribuíram para o forte desempenho.
O crescimento das vendas comparáveis da Dollar General de 1,2% superou levemente as previsões, enquanto a margem bruta mostrou resiliência, caindo apenas cerca de 10 pontos base em relação ao ano anterior, apesar das pressões de descontos. A empresa também reportou uma redução de aproximadamente 7% no estoque por loja em comparação com o ano anterior. Com receita dos últimos doze meses de $40,17 bilhões e margem bruta de 29,61%, a empresa mantém métricas operacionais sólidas, apesar de enfrentar um ambiente desafiador no varejo que contribuiu para uma queda de 51,57% no preço das ações no último ano. Embora a projeção de EPS para o ano fiscal de 2025 de $5,10 a $5,80 tenha ficado abaixo da estimativa de consenso de $5,84, acredita-se que a maioria dos analistas já havia ajustado suas expectativas para uma faixa similar, antecipando pressão no primeiro semestre.
A administração da empresa delineou metas de longo prazo pela primeira vez desde o final de 2022, quando o desempenho da Dollar General começou a fraquejar. Essas metas incluem alcançar crescimento de vendas comparáveis de 2-3%, margens operacionais de 6-7% até 2028-2029 e retorno ao crescimento de EPS de 10% ou mais a partir de 2026. Os resultados do quarto trimestre reforçaram a visão de que a Dollar General está no caminho da melhoria operacional.
Mais análises e estimativas revisadas da Raymond James são esperadas após a teleconferência da administração, que foi programada para as 9:00 da manhã, horário do leste dos EUA, na quinta-feira. A análise detalhada dos resultados do trimestre em comparação com seu modelo fará parte deste próximo comentário. Para investidores que buscam uma análise abrangente do potencial de recuperação da Dollar General, o InvestingPro oferece um relatório de pesquisa aprofundado com pontuações detalhadas de saúde financeira e ProTips adicionais, parte de sua cobertura de mais de 1.400 ações americanas.
Em outras notícias recentes, a Dollar General reportou seus resultados do quarto trimestre de 2025, superando as expectativas do mercado com um lucro por ação (EPS) de $1,68, em comparação com os $1,50 previstos. A receita da empresa alcançou $10,3 bilhões, ligeiramente acima dos $10,26 bilhões antecipados, marcando um aumento de 4,5% em relação ao ano anterior. O analista da CFRA, Arun Sundaram, ajustou o preço-alvo para as ações da Dollar General, reduzindo-o de $103 para $84, mantendo a classificação Hold para a ação. A revisão veio após os resultados financeiros do quarto trimestre da Dollar General mostrarem um modesto aumento nas vendas mesmas lojas de 1,2%, acima do consenso de 0,9%. Apesar disso, a empresa experimentou uma queda no tráfego de clientes de 1,1%, embora o valor médio das transações tenha aumentado 2,3%.
Olhando para o futuro, a Dollar General planeja fechar 96 de suas lojas próprias e 45 lojas pOpshelf no primeiro trimestre do ano fiscal de 2026, representando menos de 1% do total de suas lojas. No entanto, a empresa continua no caminho para abrir 575 novas lojas durante o AF26, visando um crescimento de unidades de longo prazo superior a 2%. A Dollar General também reportou estabilização das margens brutas devido a medidas tomadas para reduzir perdas, como a eliminação de caixas de autoatendimento e aumento do quadro de funcionários nas lojas. A empresa tem metas ambiciosas, visando um crescimento de 10% ou mais no EPS até o ano fiscal de 2027 e espera que as margens operacionais retornem à sua faixa histórica de 6% a 7% entre os anos fiscais de 2029 e 2030.
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