Trump consegue tarifas; os norte-americanos recebem aumentos de preços
Investing.com — Na quinta-feira, a Raymond James reiterou a classificação de Forte Compra e um preço-alvo de US$ 635,00 para as ações da UnitedHealth Group (NYSE:UNH), que atualmente são negociadas a US$ 596,34. O analista da firma destacou expectativas de um modesto aumento nos lucros do primeiro trimestre de 2025 da empresa, que serão divulgados em 17 de abril de 2025. De acordo com dados do InvestingPro, o consenso dos analistas é fortemente otimista, com alvos variando de US$ 518,76 a US$ 700,00. O comentário do analista sugere que as estimativas atuais do Medical Loss Ratio (MLR) podem não considerar completamente as mudanças na sazonalidade do Part D para o ano. Enquanto a CVS indicou uma variação de 800 pontos base no MLR do primeiro ao quarto trimestre devido a essas mudanças de timing, as estimativas para a UnitedHealth refletem apenas uma variação de 140 pontos base, apesar de um mix de negócios semelhante.
O analista acredita que, embora as estimativas e orientações para o ano inteiro provavelmente permaneçam consistentes, o MLR do primeiro trimestre pode precisar ser ajustado para baixo, com um potencial aumento nas estimativas do MLR do quarto trimestre. A UnitedHealth não forneceu comentários específicos sobre a sazonalidade do MLR, além de indicar que o MLR do primeiro trimestre ficará abaixo do ponto médio da orientação. Como um importante player no setor de Provedores e Serviços de Saúde, a UnitedHealth mantém forte saúde financeira, recebendo uma pontuação geral "ÓTIMA" da estrutura de análise abrangente do InvestingPro. Isso leva à expectativa de que as estimativas do primeiro trimestre podem não ter sido ajustadas com precisão, sugerindo algum potencial para que os lucros excedam as estimativas.
O analista também apontou que a UnitedHealth pode estar construindo reservas no primeiro semestre do ano, pois suspeita-se que a empresa estava com reservas apertadas em 2024 devido a tendências de custos elevados e aos efeitos do hack da Change Healthcare (CHNG). As estimativas da firma estão ligeiramente acima do consenso no lucro por ação (LPA) em US$ 0,07 (1%), em linha com o MLR, e acima do consenso no EBIT da UnitedHealthcare (UHC) em 5,5%. Eles também estão ligeiramente à frente do consenso na Optum Health e Optum Insight, mas 1,5% abaixo na Optum Rx.
As ações da UnitedHealth Group se recuperaram das mínimas recentes e agora são negociadas a 19,5 vezes o LPA dos próximos doze meses (NTM), o que se alinha com a média do S&P 500. Historicamente, nos últimos cinco anos, os múltiplos de negociação da UnitedHealth têm estado em paridade com os do S&P 500. Os gráficos de avaliação do analista foram referenciados para apoiar essas observações.
Em outras notícias recentes, a UnitedHealth Group deve se beneficiar de um aumento significativo nas taxas do Medicare Advantage finalizadas pelos Centros de Serviços Medicare e Medicaid, que aumentarão 5,06% para 2026. Este ajuste, que excedeu as expectativas iniciais, deve melhorar as margens dos planos Medicare Advantage, segundo o KeyBanc Capital Markets. O KeyBanc mantém uma classificação acima da média para a UnitedHealth com um preço-alvo de US$ 650, destacando a perspectiva favorável para a empresa. Enquanto isso, a Cantor Fitzgerald também reiterou sua classificação acima da média, estabelecendo um preço-alvo mais alto de US$ 700, com expectativas de possíveis revisões para cima nas perspectivas financeiras da UnitedHealth em 2025.
Em outro desenvolvimento, o processo da Comissão Federal de Comércio dos EUA contra a unidade Optum da UnitedHealth e outros gestores de benefícios farmacêuticos sobre práticas de preços de insulina deve ser retomado. O caso havia sido pausado devido a questões de recusa, mas agora prosseguirá após a reversão de uma recusa pelo presidente da FTC, Andrew Ferguson. Além disso, a Procuradora-Geral dos EUA, Pam Bondi, orientou os promotores federais a buscar a pena de morte para o acusado do assassinato de um executivo da UnitedHealthcare, Brian Thompson. Esta decisão legal segue uma revisão abrangente pelo escritório do Procurador-Geral.
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