Raymond James mantém preço-alvo de US$ 50 para ações da First Merchants

Investing.com — Na quinta-feira, a Raymond James confirmou sua classificação de Outperform para a First Merchants (NASDAQ:FRME) com um preço-alvo estável de US$ 50,00. De acordo com dados do InvestingPro, a ação atualmente é negociada a um atrativo índice P/L de 12x e demonstrou forte confiabilidade de dividendos, mantendo pagamentos por 37 anos consecutivos. A confirmação segue o anúncio de que o Conselho de Administração da First Merchants aprovou um novo programa de recompra de ações. Esta nova iniciativa permite a recompra de até 2,927 milhões de ações ordinárias, com um valor total limitado a US$ 100 milhões. O programa de recompra de ações, que não tem data de expiração definida, substituirá o programa de 2021 da empresa e representa aproximadamente 5% do total de ações ordinárias em circulação da First Merchants. Com uma capitalização de mercado de US$ 2,4 bilhões e um índice preço/valor patrimonial de 1,05, a análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada em relação ao seu Valor Justo.

A First Merchants retornou ao mercado de recompra de ações em 2024, onde completou recompras de cerca de 1,6 milhão de ações, totalizando aproximadamente US$ 56 milhões em valor agregado. Durante a teleconferência de resultados do quarto trimestre em janeiro de 2025, a administração indicou sua disposição em considerar mais recompras de ações se a ação fosse negociada abaixo dos múltiplos históricos de preço/lucro (P/L) e se o índice de patrimônio líquido tangível (TCE) permanecesse acima da meta interna de 8,0%, que estava em 8,81% no final do quarto trimestre de 2024.

Dado o recente declínio no desempenho das ações bancárias, os analistas da Raymond James acreditam que a administração provavelmente esteve ativa nas recompras de ações durante o primeiro trimestre de 2025. A projeção da empresa incluía uma suposição de 0,25 milhão de ações recompradas, que agora consideram ser uma estimativa conservadora. O anúncio do novo programa de recompra pode indicar que a First Merchants estava se aproximando da conclusão de seu programa de recompra de ações de 2021, que tinha US$ 18,4 milhões restantes no quarto trimestre de 2024.

O anúncio é visto como um suporte básico para as ações da First Merchants em um ambiente de mercado volátil. A posição positiva da Raymond James sobre a ação é baseada principalmente em uma perspectiva fundamental melhorada para a empresa. Essa perspectiva é apoiada por dados do InvestingPro mostrando seis analistas revisando seus lucros para cima para o próximo período, com a ação entregando um retorno total robusto de 24% no último ano. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da First Merchants, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, que fornece uma análise detalhada da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

Em outras notícias recentes, a First Merchants Corporation anunciou um novo programa de recompra de ações, permitindo que a empresa recompre até 2,927 milhões de ações, aproximadamente 5% de suas ações ordinárias em circulação, com um limite total de investimento de US$ 100 milhões. Esta iniciativa, substituindo um programa anterior de janeiro de 2021, é vista como uma medida estratégica para aumentar o valor para os acionistas, potencialmente aumentando o lucro por ação. Analistas da Keefe, Bruyette & Woods mantiveram uma classificação de Outperform para a First Merchants, com um preço-alvo de US$ 52, destacando uma perspectiva positiva sobre as estratégias financeiras da empresa. Enquanto isso, a Piper Sandler reafirmou uma classificação de Overweight com um preço-alvo de US$ 55, citando a forte alavancagem operacional da empresa e avaliação atrativa em comparação com seus pares.

Adicionalmente, a First Merchants planeja resgatar US$ 30 milhões em Notas Subordinadas até março de 2025, alinhando-se com sua estratégia de gestão financeira. A empresa também introduziu um Programa de Compensação de Incentivo para a Alta Administração de 2025 para alinhar os interesses executivos com o desempenho financeiro, oferecendo pagamentos em dinheiro baseados em metas de desempenho específicas. Esses desenvolvimentos refletem os esforços contínuos da First Merchants para fortalecer sua posição financeira e governança, conforme descrito em registros recentes na Comissão de Valores Mobiliários.

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